• Vermietungserfolge in herausfordernder Marktlage belegen Bedeutung des aktiven Asset Managements bei Immobilien
• 67 % der Fläche entfallen auf neu abgeschlossene Verträge – 33 % auf Prolongationen
• WALT im gesamten Wealthcap-Portfolio wächst auf über 6,5 Jahre

Der Real-Asset- und Investment-Manager Wealthcap blickt auf ein robustes Vermietungsergebnis im abgelaufenen Jahr zurück. Trotz aktueller Herausforderungen am Markt konnten die hauseigenen Teams in den Bereichen Vermietungs-, Asset- und Portfolio-Management einmal mehr signifikante Vermietungserfolge von über 55.000 qm Flächenumsatz mit einem Mietwert von knapp 54 Millionen Euro erreichen.

„Für uns ist die Sicherung einer hohen Vermietungsquote von über 90 % bei gleichzeitiger Steigerung der Mietrestlaufzeiten auf über 6,5 Jahre − auch in einem sehr anspruchsvollen Marktumfeld für Gewerbeimmobilien − ein klarer Nachweis, dass Immobilienfonds weiterhin attraktive Investmentvehikel sind.  Mit entsprechenden Konzepten und Kompetenzen in puncto Diversifizierung und Asset Management bleiben sie eine zentrale Abrundung für institutionelle wie private Portfolios“, erläutert Julian Schnurrer, Leiter Portfoliomanagement und Finanzierung bei Wealthcap.

Rund 37.000 qm der 2023 insgesamt vermieteten Flächen entfallen bei Wealthcap auf Neuverträge. Dies entspricht einem Anteil von 67 Prozent. Der Mietwert über die Vertragsdauer der neu abgeschlossenen Mietverhältnisse liegt bei ca. 38 Millionen Euro. Beim restlichen Volumen handelt es sich um Prolongationen bereits bestehender Mietverhältnisse.

„Ein besonders erfreulicher Vermietungserfolg gelang dem Team bei einer Hotelneuvermietung in Jena. Dort konnten wir den bestehenden Mietvertrag für eine mehr als 16.600 qm große Hotelimmobilie um zwanzig Jahre verlängern. Mein Dank gilt dabei unserem hauseigenen Asset-Management-Team, das die Verträge verhandelt und den Erfolg für unsere Anleger:innen erzielt hat“, ergänzt Johannes Seidl, Geschäftsführer bei Wealthcap.

„Zudem ist es uns gelungen, große Büro-Mietabschlüsse und Prolongationen im Frankfurter MainOffice, in der Münchner Hufelandstraße und im Campus M zu erzielen. Auch im Bereich Handel gab es Erfolge, etwa in Chemnitz in der Galerie Roter Turm. In vielen Fällen trug dabei unsere Green-Lease-Strategie entscheidend zum Erfolg bei, da Mieter:innen zunehmend den nachhaltigen Betrieb der Immobilie unterstützen und hierauf großen Wert legen“, so Seidl.

• Erfolgreiche Vorgänger „Wealthcap Spezial Portfolio 1 Private Equity & Private Real Estate“ erreichten insgesamt 235 Mio. Euro an Kapitalzusagen
• Nachfolgeprodukte mit bereits gesichertem Seed-Kapital in Höhe von 91,5 Mio. Euro ermöglichen frühzeitige, breite Streuung
• Langfristiger Aufbau eines Portfolios aus jeweils ca. 60-250 Einzeltransaktionen und je sechs bis zehn Zielfonds mit Vintage-Streuung

Der Real-Asset- und Investment-Manager Wealthcap setzt den Ausbau seiner Investmentstrategien weiter fort. Mit dem Launch der „Wealthcap Spezial Portfolios Private Equity und Private Real Estate 2“ ermöglicht der Investmentspezialist erneut den Zugang zu Zielfondsinvestments in den Assetklassen Private Equity und Private Real Estate.

In beiden Anlageklassen ist der Aufbau eines Portfolios mit je sechs bis zehn institutionellen Zielfonds unterschiedlicher Manager, Regionen, Branchen und Auflagejahre (Vintage) geplant. Insgesamt erhalten (semi-)professionelle Anleger:innen auf diese Weise ab einer Mindestzeichnungssumme von 500.000 Euro Zugang zu einem breit diversifizierten Portfolio aus etwa 60 bis 250 Einzeltransaktionen in den Segmenten Private-Equity-Buyout bzw. Immobilien mit Wertschöpfungspotenzial (Value-Add).

Das „Wealthcap Spezial Portfolio 2“ startet bereits mit Seed-Kapital in Höhe von 91,5 Mio. Euro. Die Laufzeit des Angebots beträgt knapp elf Jahre, eine dreimalige Verlängerung um je zwei Jahre ist möglich. Im mittleren Szenario wird eine jährliche Netto-IRR von sieben bis zehn Prozent je nach Anteilklasse angestrebt.

Nachfolgeprodukt dank anhaltend hoher Nachfrage

Die Vorgängerprodukte des „Wealthcap Spezial Portfolio 1“ konnten in der Tranche Private Equity Kapitalzusagen von rund 135 Mio. Euro und im Bereich Private Real Estate von knapp 100 Mio. Euro verzeichnen. Die Investitionen wurden entsprechend der Anlagestrategie über neun (Private Equity) bzw. zehn (Real Estate) Partner und jeweils über drei Auflagejahre gestreut und umfassen, bei laufender Investitionstätigkeit, bereits mehr als 100 Unternehmensbeteiligungen sowie mehr als 75 Immobilien.

„Künftig wollen wir diese Erfolgsgeschichte auf Grundlage unseres jahrzehntelangen Track-Records und an der Seite unseres verbreiterten Partnernetzwerks fortschreiben und noch mehr Anleger:innen zugänglich machen“, sagt Kristina Mentzel, Leiterin Vertrieb & Kundenmanagement bei Wealthcap.

„Wir setzen auch mit dem ‚Wealthcap Spezial Portfolio 2‘ auf eine multidimensionale Diversifizierung. Vor allem die zeitliche Streuung über mehrere Auflagejahre (Vintages) ist zentral. Neben der Streuung über Assetklassen, Zielfondsmanager und geografische Standorte ist das eine oft noch unterschätzte Möglichkeit, mit dem eigenen Portfolio ein ideales Risiko-Rendite-Profil abzubilden. Speziell in der herausfordernden Wirtschaftssituation kann die Diversifizierung über Auflagejahre einen entscheidenden Mehrwert liefern“, sagt Frank Leistner, Leiter Produktmanagement, Strukturierung und Kommunikation bei Wealthcap.

Disclaimer:

Rechtliche Hinweise

Dies ist eine Marketing-Anzeige. Bitte lesen Sie das Informationsmemorandum des jeweiligen Fonds (Prospekt) und das Basisinformationsblatt der jeweiligen Anteilklasse, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Die Angaben zu dieser unternehmerischen Beteiligung sind verkürzt dargestellt und stellen kein Angebot dar. Die Einzelheiten sowie insbesondere die neben den Chancen vorhandenen Risiken, die mit dieser Investition als unternehmerischer Beteiligung verbunden sind, entnehmen Sie bitte dem allein verbindlichen Verkaufsprospekt inkl. etwaiger Aktualisierungen und Nachträge. Die Präsentation stellt keine Anlageberatung dar. Bitte lesen Sie den Prospekt, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen vollständig zu verstehen. Die Präsentation ist nicht an die persönlichen Verhältnisse und Bedürfnisse von Anleger:innen angepasst. Die Präsentation ersetzt keine individuelle Beratung auf Basis des jeweiligen Verkaufsprospekts. Aufgrund der Präsentation kann kein Beitritt in die jeweilige Investmentgesellschaft erfolgen.

Kopien der Informationsmemoranden der Fonds und die Basisinformationsblätter für die jeweilige Anteilklasse sowie Kopien der relevanten Verträge können jeweils in deutscher Sprache während der normalen Geschäftszeiten an jedem Bankgeschäftstag in Luxemburg am Sitz der Investitionsvehikel, 8, Rue Lou Hemmer L-1748, Senningerberg-Niederanven, Großherzogtum Luxemburg, eingesehen werden.

Informationen zur Verwaltungsgesellschaft finden sich unter www.structuredinvest.lu und zum Hersteller und Investmentberater der Fonds, Wealthcap Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, unter www.wealthcap.com. Die AIF-Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, den Vertrieb zu widerrufen. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte und Instrumente der kollektiven Rechtsdurchsetzung in deutscher Sprache ist unter folgendem Link abrufbar.  

• Private-Equity-Zielfondsinvestments treffen weiterhin auf starke Nachfrage
• Anleger:innen partizipieren an Investitionen mit insgesamt mehr als 100 Mio. Euro in überwiegend europäische Buy-out-Zielfonds
• Nachfolgeprodukt bereits in Planung

Der Real-Asset- und Investment-Manager Wealthcap gibt die erfolgreiche Ausplatzierung seiner Private-Equity-Fonds „Wealthcap Fondsportfolio Private Equity 23/24“ bekannt. Mit Kapitalzusagen von mehr als 100 Millionen Euro wurde die anvisierte Zielmarke deutlich übertroffen. Das im Januar 2021 aufgelegte Anlageprodukt ermöglicht privaten Investor:innen Zugang zu institutionellen Buy-out-Zielfonds, die in überwiegend große und mittelgroße europäische Unternehmen investieren.

„Wir freuen uns, unsere mittlerweile 25-jährige Erfolgsgeschichte im Angebot von Private-Equity-Zielfonds mit dem erfolgreichen Closing des ‚Wealthcap Fondsportfolios Private Equity 23/24‘ fortzuführen. Neben einer Diversifizierung über Regionen, Branchen und Unternehmensgrößen hinweg legen wir auch Wert auf eine Streuung über Marktphasen, indem wir in Produkte verschiedener Vintage Years investieren. Diese erfolgreiche Investmentstrategie planen wir mit einem Folgeprodukt der Private-Equity-Reihe nahtlos fortzusetzen“, kommentiert Frank Leistner, Leiter Produktmanagement, Strukturierung und Kommunikation bei Wealthcap.  Kristina Mentzel, Leiterin Vertrieb und Kundenmanagement bei Wealthcap, fügt hinzu: „Ein großer Dank gilt unseren Anleger:innen für ihr Vertrauen und unseren renommierten Zielfondspartnern für die gute Zusammenarbeit.“

Das „Wealthcap Fondsportfolio Private Equity 23/24“ investiert überwiegend in die Luxemburger Investitionsplattform „Wealthcap Spezial Portfolios“, über die neben Institutionellen mittelbar auch Privatanleger:innen von Publikumsfonds Zugang zu einem breit diversifizierten Portfolio von Zielfonds renommierter Manager:innen erhalten. Das sich noch im Aufbau befindliche Portfolio des „Wealthcap Fondsportfolio Private Equity 23/24“ umfasst bereits zehn Zielfondsinvestments unterschiedlicher Vintages (Auflagejahre) zwischen 2018 und 2023, darunter unter anderem KKR, EQT, BC Partners und PAI Partners. Bis zum Abschluss der Investitionsphase sollen mindestens weitere sechs Zielfonds unterschiedlicher Auflagejahre das Portfolio des „Wealthcap Fondsportfolio Private Equity 23/24“ erweitern.    

Privatanleger:innen erhalten mit dem „Fondsportfolio Wealthcap Private Equity 23/24“ ab einer Zeichnungssumme von 20.000 Euro Zugang zu europäischen Unternehmenswerten. Aufgrund der starken Nachfrage ist ein Nachfolgeprodukt bereits in Planung. Wealthcap blickt auf 25 Jahre Erfahrung im Angebot von Private-Equity-Zielfondsinvestments und mehr als 1,2 Milliarden Euro an Zielfonds-Kapitalzusagen zurück.

Weiterführende Informationen

• Anlageinformationen „Wealthcap Fondsportfolio Private Equity 23/24“

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Die AIF-Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, den Vertrieb zu widerrufen. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte und Instrumente der kollektiven Rechtsdurchsetzung in deutscher Sprache ist unter www.wealthcap.com/feedback abrufbar. Der Verkaufsprospekt inkl. etwaiger Aktualisierungen und Nachträge, die Anlagebedingungen und aktuellen wesentlichen Anlegerinformationen (seit 01.01.2023 Basisinformationsblatt), der letzte veröffentlichte Jahresbericht sowie die Mitteilung zum Nettoinventarwert liegen als deutschsprachige Dokumente in den Geschäftsräumen der Wealthcap Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, Zweigniederlassung München, Am Tucherpark 16, 80538 München, zu den üblichen Öffnungszeiten zur kostenlosen Abholung bereit und sind kostenlos in elektronischer Form unter www.wealthcap.com/strategien-und-angebote bei Auswahl der jeweiligen Beteiligung verfügbar.

• Renditeentwicklung erfüllt oder übertrifft die Erwartungen der Investor:innen von Private Equity (86 %) und Immobilien (79 %)
• Konstante Nachfrage: globale Investitionen in institutionelle Zielfonds bei mehr als 12 Billionen US-Dollar
• Mehrheit der Anlegenden in Private Equity (84 %) und Immobilien (70 %) möchte Allokation ausbauen oder mindestens beibehalten

Bereits zum neunten Mal veröffentlicht der Real-Asset- und Investment-Manager Wealthcap seinen etablierten Marktüberblick zu weltweiten Zielfondsinvestments mit Blick auf die Assetklassen Private Equity und Immobilien. Der Wachstumspfad von institutionellen Real-Asset-Zielfonds setzte sich 2022 weiter fort. Das global verwaltete Vermögen betrug rund 12,2 Billionen US-Dollar, wovon ca. 7,8 Billionen auf Private Equity und ca. 1,6 Billionen auf Immobilien entfielen. Wie sich in den Ergebnissen der Befragung von weltweit 178 institutionellen Investor:innen zeigt, sind diese trotz der derzeit teils schwer prognostizierbaren Marktsituation überwiegend zufrieden mit der Renditeentwicklung ihrer Anlageprodukte.^[1] Dementsprechend strebt eine Mehrheit der Zielfonds-Investor:innen an, auch künftig gleichbleibende Summen zu investieren oder die Kapitalzuflüsse weiter zu erhöhen.

„Trotz anhaltender Herausforderungen im aktuellen Marktumfeld ist die Nachfrage nach institutionellen Zielfondsinvestments weitergewachsen, was nicht zuletzt auf das attraktive Risiko-Rendite-Profil zurückgeführt werden kann. Obwohl die Erwartungshaltung von Anlegenden hinsichtlich der künftigen Renditeerwartung bei Immobilienfonds gedämpft ist, schätzen sie grundlegend Sachwerte als stabilisierenden Anker in ihrem Portfolio. Spannend ist die Frage, wann die Preisfindungsphase abgeschlossen ist und die Transaktionsmärkte wieder Beständigkeit gewinnen“, sagt Florian Wiß, Leiter Research bei Wealthcap.

Anlegende sind zufriedener mit der Renditeentwicklung

Investor:innen blicken überwiegend positiv auf die Performance ihrer Zielfondsinvestments. Mehr als 80 % gaben an, dass die Renditeentwicklung ihren Erwartungen entsprach oder diese sogar übertraf. Im Immobiliensegment lag der Anteil der zufriedenen Anlegenden bei 79 %, bei Private Equity betrug er 86 %. Damit fällt die Zufriedenheit der Anlegenden in beiden Anlageklassen sogar minimal besser aus als im vergangenen Jahr (Immobilien: 78 %, Private Equity: 83 %).

Für das laufende Geschäftsjahr prognostizieren die Befragten trotz grundlegender Zufriedenheit ein differenziertes Bild. Im Bereich der Private-Equity-Zielfonds erwarten etwa drei Viertel der Anlegenden gleichbleibende oder steigende Renditen. Rund ein Viertel stellt sich dagegen auf niedrigere Erträge ein. Insgesamt planen 84 %, ihre Private-Equity-Allokationen auszubauen oder gleichbleibend viel Kapital zu investieren. Bei Immobilien sind die Erwartungen etwas zurückhaltender:  53 % erwarten eine stärkere oder gleichbleibende Renditeentwicklung. Knapp 47 % rechnen hingegen mit niedrigeren Renditen. Dennoch streben sieben von zehn Befragten an, ihre Allokation in dieser Assetklasse auszubauen oder wenigstens beizubehalten.

Buy-out-Investitionen immer beliebter

Die anhaltenden geopolitischen Unsicherheiten sowie Inflation und Zinsanstieg führten zuletzt zu einer zeitweisen Verlangsamung des Private-Equity-Markts. Die Zahl der angebotenen Zielfonds verringerte sich 2022 im Vergleich zum Vorjahr um etwa 32 % auf 1.174. Das Platzierungsvolumen sank um 13 % auf 627,2 Milliarden US-Dollar. Im ersten Halbjahr 2023 registrierte das Analysehaus Preqin ein Platzierungsvolumen von knapp 271 Milliarden US-Dollar. Es ist zu erwarten, dass sich das geringere Ausschüttungsvolumen von 2022 auf die Platzierungszahlen des laufenden Jahres auswirkt. Infolge des verstärkten Wettbewerbs nehmen derweil die Bedeutung und der Marktanteil von großen und etablierten Anbietern zu.

Die bevorzugte Private-Equity-Investitionsstrategie ist nach wie vor Buy-out. Mehr als die Hälfte (719 Mrd. USD) des aktuell am Markt angebotenen Private-Equity-Investitionsvolumens entfällt auf Buy-out-Fonds. Danach folgen Growth (273), Dachfonds (122) und Secondaries (109) auf den weiteren Plätzen.

Der Buy-out-Transaktionsmarkt ist nach wie vor von Zurückhaltung geprägt. Viele Akteur:innen warten ab, ob die wirtschaftlichen Herausforderungen und gestiegenen Finanzierungskosten zu Preisabschlägen der Unternehmenswerte führen. Im zweiten Quartal 2023 kündigte sich im Vergleich zum Jahresbeginn jedoch wieder ein leichter Anstieg der Verkaufsaktivitäten an. Dabei ist ein verstärkter Einsatz von Fremdkapital zu beobachten. Lag die Eigenkapitalquote 2020 noch bei rund 52 %, sank sie von 2021 (47 %) über 2022 (44 %) auf 41 % im ersten Halbjahr 2023. Es bleibt abzuwarten, ob sich dieser Trend in der zweiten Jahreshälfte verstetigt.

Anteil von Logistikinvestments im Portfolio wächst

Die gestiegenen Zinsen und die anhaltende Inflation zeigen sich auch in den Entwicklungen am Immobilienmarkt. Die Zahl der angebotenen Fonds sank 2022 im Vergleich zum Vorjahr um 11 % auf 623. Damit befanden sich jedoch weiterhin mehr Immobilienfonds im Vertrieb als 2020 (589). Auch das Platzierungsvolumen fiel 2022 mit 188,3 Milliarden USD niedriger aus als im Vorjahr, aber höher als 2020 (160,5). Das erste Halbjahr 2023 deutet nach aktuellen Erkenntnissen auf einen Rückgang der Volumina und der Zahl der angebotenen Fondsprodukte auch im Gesamtjahr 2023 hin.

Als bevorzugte Investmentstrategie erweist sich deutlich ein opportunistischer Ansatz. 62 % des gesamten Platzierungsvolumens wurden im zweiten Quartal 2023 in dieser Risikoklasse angelegt. Auch Value-Add konnte seinen Anteil im Vergleich zum Vorjahr leicht von 27 % auf 31 % steigern. Core-, Core-Plus- und Debt-Strategien büßten dagegen klar an Popularität ein. 

Wenig überraschend befindet sich das Transaktionsgeschehen auf einem weiterhin niedrigen Niveau. Die Anzahl der Immobilienkäufe 2022 verringerte sich von 8.837 (2021) auf 6.714 und befindet sich damit im Bereich der Transaktionszahlen von 2020 (6.874). Dass die aktuelle Preisfindungsphase am Markt noch nicht abgeschlossen ist, zeigen die Daten für das erste Halbjahr 2023. Preqin erfasste knapp 1.900 Käufe, eine Erholung des Transaktionsmarkts ist demnach kurzfristig noch nicht absehbar. 

Mit 73 % konzentriert sich der Großteil der Transaktionen einmal mehr auf Nordamerika, während 23 % auf Europa entfallen. Zu den beliebtesten Assetklassen gehören mit einem Anteil von jeweils 21 % am Gesamt-Transaktionsvolumen die Segmente Logistik und Wohnen. Insbesondere Logistik konnte in der Gunst der Anlegenden zulegen und seinen Anteil in den vergangenen fünf Jahren um 4 % steigern.

Weiterführende Informationen

• Download aktueller Marktüberblick Zielfondsinvestments

¹Die Ergebnisse basieren auf Umfragen unter 178 institutionellen Investor:innen und Datenbankauszügen des Analysehauses Preqin, die bis zum 22.08.2023 abgerufen wurden.

• Anhaltend starke Nachfrage nach Immobilien aus dem Private-Banking-Segment
• Energieeffiziente Mixed-Use-Immobilie „PrimeFiftyNine“ in Berlin-Charlottenburg als Investitionsobjekt
• Nachfolgefonds „Wealthcap Immobilien Deutschland 46“ bereits im Vertrieb

Mit einem Gesamteigenkapitalvolumen von 40,5 Mio. Euro verkündet der Real-Asset- und Investment-Manager Wealthcap die erfolgreiche Ausplatzierung seines geschlossenen Artikel-8-Fonds „Wealthcap Immobilien Deutschland 45“. Das Produkt richtet sich schwerpunktmäßig an Anleger:innen aus dem Private-Banking-Segment ab einer Zeichnungssumme von 20.000 Euro und traf mit seiner hohen Objekt-, Lage- und Vermietungsqualität auf eine sehr rege Nachfrage.

Das Investitionsobjekt des ESG-orientierten Publikums-AIF ist das „PrimeFiftyNine“, eine moderne und energieeffiziente Mixed-Use-Immobilie im Berliner Ortsteil Charlottenburg mit einer Gesamtmietfläche von 5.521 qm. Das Ende 2020 fertiggestellte Objekt in der Wilmersdorfer Straße 59 verfügt über eine moderne Anlagetechnik und intensiv begrünte Dachflächen. Der breit gestreute Nutzungsmix setzt sich aus den Bereichen Büro, Einzelhandel und Wohnen zusammen.

„Wir freuen uns über das nächste erfolgreiche Closing in unserer etablierten Private-Banking-Anlagereihe. Es zeigt eindrücklich, dass Qualitätsprodukte bei Privatkunden weiterhin auf großes Interesse stoßen. Bei unseren Investitionen stehen neben der Lagequalität die Beachtung von ESG-Kriterien und ein diversifizierter Mieter- und Nutzungsmix im Fokus. Diese Strategie verfolgen wir auch mit unserem Folgeprodukt, das bereits seit Januar 2023 gezeichnet werden kann“, sagt Kristina Mentzel, Leiterin Vertrieb und Kundenmanagement bei Wealthcap.

Das Investitionsobjekt des nachfolgenden Anlageangebots „Wealthcap Immobilien Deutschland 46“ ist das DGNB-Diamant-zertifizierte „Haus Postplatz“ im Zentrum von Dresden. Der breite Nutzungsmix der 18.500 qm großen Immobilie umfasst Nahversorgung, Gastronomie, Fitness, Büro und Wohnen. 

Weiterführende Informationen

• Anlageinformationen zum „Wealthcap Immobilien Deutschland 46“
• Nachhaltigkeitsstrategie von Wealthcap

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Die AIF-Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, den Vertrieb zu widerrufen. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte und Instrumente der kollektiven Rechtsdurchsetzung in deutscher Sprache ist unter www.wealthcap.com/feedback abrufbar. Der Verkaufsprospekt inkl. etwaiger Aktualisierungen und Nachträge, die Anlagebedingungen und aktuellen wesentlichen Anlegerinformationen (seit 01.01.2023 Basisinformationsblatt), der letzte veröffentlichte Jahresbericht sowie die Mitteilung zum Nettoinventarwert liegen als deutschsprachige Dokumente in den Geschäftsräumen der Wealthcap Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, Zweigniederlassung München, Am Tucherpark 16, 80538 München, zu den üblichen Öffnungszeiten zur kostenlosen Abholung bereit und sind kostenlos in elektronischer Form unter www.wealthcap.com/strategien-und-angebote bei Auswahl der jeweiligen Beteiligung verfügbar.

• Frank Leistner ist neuer Bereichsleiter Produktmanagement, Strukturierung und Kommunikation.
• Julian Schnurrer übernimmt die Bereichsleitung Portfoliomanagement und Finanzierung Immobilien.

Der Real-Asset- und Investment-Manager Wealthcap übergibt die Verantwortung zweier Geschäftsbereiche in neue Hände. Frank Leistner (54) hat die Leitung des Bereichs Produktmanagement, Strukturierung und Kommunikation von Julian Schnurrer (44) übernommen. Dieser führt seit dem 1. September den Bereich Portfoliomanagement und Finanzierung Immobilien, da Johannes Seidl in die Geschäftsführung berufen wurde.

Mit Frank Leistner kommt ein erfahrener Manager vom Mutterkonzern HypoVereinsbank/UniCredit, der mit Portfolio, Prozessen und Vertrieb von Wealthcap-Produkten vertraut ist. Julian Schnurrer bringt mehr als 14 Jahre Betriebszugehörigkeit in leitenden Funktionen und die entsprechende Expertise für das Management des Immobilienportfolios von Wealthcap mit.

„Wealthcap arbeitet seit Jahren vertrauensvoll mit Frank Leistner zusammen. Ich freue mich, dass wir mit ihm die Position des Bereichsleiters Produktmanagement, Strukturierung und Kommunikation so passgenau und mit so viel Erfahrung nachbesetzen konnten. Ich wünsche Frank viel Erfolg für die neue Aufgabe. Mit Julian Schnurrer gewinnen wir einen sehr erfahrenen Experten aus unserem Haus für die neue Leitung des Bereichs Portfoliomanagement und Finanzierung Immobilien“, kommentiert Frank Clemens, Geschäftsführer bei Wealthcap.

Langjährige Erfahrung und breite Expertise

Frank Leistner ist ein ausgewiesener Experte für das Investment-Business mit mehr als 26 Jahren Erfahrung in Entwicklung und Management von Anlageprodukten, deren digitalen Applikationen, Front-to-Back-Prozessen und CRM-Vertriebs- und Partnermanagement. Er war u. a. Mitglied des Strategischen Sachwertekomittees der UniCredit Bank Deutschland. Dort war er zuletzt als Leiter Digitale Investment-Lösungen sowie Leiter des Produktmanagements Investment-Business für Privatanlegende sowie kleine und mittelgroße Unternehmenskunden tätig. Zuvor durchlief er beim Konzern, bzw. bei später darin aufgegangenen Vorgängerinstitutionen, seit 1997 verschiedene Positionen im Bereich Produktentwicklung, -management und -vertrieb, etwa als Leiter Produktmanagement Geschlossene Sachwerteprodukte und Leiter Mandats- und Portfoliolösungen.

Neben diesen beruflichen Tätigkeiten unterrichtet Frank Leistner u. a. seit 2017 als Gastdozent an der Frankfurt School of Finance & Management auch Bachelor-Studierende in Retail Banking. Er selbst verfügt über einen MBA von der Hochschule Flensburg.

„Bereits seit vielen Jahren arbeite ich eng mit den Kolleg:innen von Wealthcap zusammen und konnte aus erster Hand die Innovationskraft, Professionalität und Verbindlichkeit des Teams erleben. Gemeinsam wollen wir auch künftig Privatanlegenden und professionellen Kunden passgenaue alternative Investments für ihre Portfolios bieten. Dabei stehen für mich neben einer vertrauensvollen Kooperation mit unseren Kunden, dem Ausbau unseres Partnernetzwerks und der Entwicklung unserer Mitarbeitenden auch neue nachhaltige Produktlösungen und einfache digitalisierte Vertriebsprozesse im Fokus“, so Frank Leistner.

Kristina Mentzel, Leiterin Vertrieb und Kundenservice bei Wealthcap, freut sich, die enge Zusammenarbeit bei der Entwicklung zukunftsweisender Produktlösungen für Anleger:innen mit Frank Leistner fortsetzen zu können: „Wir erleben Veränderungen in den Anforderungen unserer Kunden, denen wir Rechnung tragen wollen – sei es durch neue Investmentstrategien oder Strukturen.“

• Ingo Hartlief (FRICS) zum Vorsitzenden der Geschäftsführung berufen
• Johannes Seidl (MRICS) zum Geschäftsführer befördert
• Frank Clemens als Geschäftsführer bestätigt
• Dr. Rainer Krütten und Sven Markus Schmitt scheiden zum Monatsende aus der Geschäftsführung aus   

Der Real-Asset- und Investment-Manager Wealthcap stellt sein Top-Management mit Wirkung zum 1. September 2023 neu auf. Mit Ingo Hartlief hat der Aufsichtsrat von Wealthcap einen sehr erfahrenen Experten für die Repositionierung von Unternehmen der Finanz- und Immobilienwirtschaft zum Vorsitzenden der Geschäftsführung berufen. Hartlief übernimmt in der Geschäftsleitung Koordinierungsaufgaben und Backoffice-Ressorts. Johannes Seidl, bislang Bereichsleiter Portfoliomanagement & Finanzierung Real Estate bei Wealthcap, übernimmt als Geschäftsführer das Frontoffice für Immobilien und Alternative Investments. Frank Clemens bleibt Geschäftsführer für Produkte und Kunden. Dr. Rainer Krütten und Sven Markus Schmitt scheiden zum Monatsende aus der Geschäftsführung aus.    

„Ich danke Dr. Rainer Krütten und Sven Markus Schmitt ausdrücklich und herzlich für ihren langjährigen Einsatz und wünsche beiden alles Gute“, kommentiert Dr. Christoph Auerbach, Aufsichtsratsvorsitzender von Wealthcap. „Mit der neuen Geschäftsführung schaffen wir eine überzeugende Balance aus Neuem und Bewährtem für die Weiterentwicklung der Wealthcap: Ingo Hartlief bringt nicht nur eine profunde Branchenkenntnis, sondern auch neue Impulse mit. Frank Clemens kennt die Wealthcap gut und steht für Konstanz und Stabilität. Johannes Seidl ist für mich ein besonders gelungenes Beispiel dafür, welche Talente und wie viel Expertise wir in den eigenen Reihen haben. Ich wünsche den Dreien für die Aufgaben in der Geschäftsführung gutes Gelingen. Mit diesem Team ist Wealthcap für die veränderte Marktsituation optimal aufgestellt.“

Neu bei Wealthcap: Ingo Hartlief

Ingo Hartlief ist mit 26 Jahren Erfahrung auf Geschäftsführerebene namhafter Immobilienunternehmen einer der versiertesten Management-Experten der Branche. Der Diplomkaufmann begann seine berufliche Karriere 1991 bei EON. Darauf folgten Stationen als Geschäftsführer bei Vonovia, Union Investment Real Estate, Swiss Life Asset Managers sowie zuletzt als CEO von DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG.

• Private Equity mit 90 % erstmals attraktivste Assetklasse bei Zielfondsinvestments
• Core-Immobilien mit 68 % weiterhin bei Direktinvestments am beliebtesten, doch Rückgang im Vergleich zu 2022 (94 %)
• Bei Direktinvestments sind Value-Add-Objekte und erstmals Projektentwicklungen attraktiv
• Mehrheit sieht positiven Einfluss von ESG-Compliance auf Produkt-Performance 

Der Real-Asset- und Investment-Manager Wealthcap hat in seiner nunmehr elften Immobilientrendstudie Sachwerte-Expert:innen aus Finanzvertrieb und Vermögensverwaltung zu den aktuellen Anforderungen an geschlossene Publikums-AIF befragt. Mit dem regelmäßigen Format erhebt Wealthcap ein detailliertes Meinungsbild zu Direktinvestments in deutsche Immobilien, indirekte Investitionen über Zielfonds sowie zu den Themen Zinsen, Inflation, ESG und erstmals auch Tokenisierung.

Core bleibt spitze, Projektentwicklung wird interessant

Im Vergleich zum Vorjahr bleiben Core-Immobilien für 68 % die beliebteste Risikoklasse, obgleich ein deutlicher Rückgang im Vergleich zu 2022 (94 %) zu verzeichnen ist. Fast die Hälfte (47 %) kann sich vorstellen, im Value-Add-Bereich zu investieren, während erstmals knapp ein Drittel (32 %) Investitionsbereitschaft in der Bau- und Projektphase zeigt.

„In der aktuell in vielerlei Hinsicht komplexen und als volatil wahrgenommenen Makrosituation suchen Anleger:innen weiterhin Wertstabilität und Diversifizierung, etwa im Segment Core oder Wohnen. Parallel steigen vor dem Hintergrund des anhaltenden Inflationsdrucks nachvollziehbarerweise bei einigen Investor:innen Risikobereitschaft und Offenheit für alternative Lösungen. Hiervon profitieren etwa Zielfondsinvestitionen und hier insbesondere Private-Equity-Produkte“, erklärt Julia Nothaft, Research-Expertin bei Wealthcap.

Private Equity bei Zielfonds erstmals an der Spitze

Befragt, welche Assetklasse für Zielfondsinvestments am attraktivsten sei, erhielt Private Equity mit 90 % erstmals die höchste Zustimmung (2022: 53 %). Darauf folgen mit deutlichem Abstand und mit je knapp über der Hälfte der Teilnehmer:innen die Assetklassen erneuerbare Energien, Infrastruktur und deutsche Immobilien. Dabei werden Investitionen in Zielfonds für Privatkund:innen ab 10.000 Euro Investitionsvolumen von 79 % als geeignet bewertet. Bei den Private-Banking-Anleger:innen (ab 100.000 Euro) sehen 74 % Zielfonds als passende Option, für semiprofessionelle Investor:innen (ab 1 Million Euro) immerhin 47 %.

Das primäre Auswahlkriterium für den Erwerb einer Zielfondslösung ist das zweite Jahr in Folge für die meisten Befragten (60 %) der Zugang zu institutionellen Zielfonds. Auf den Plätzen zwei und drei folgen die Risikodiversifizierung (53 %) und die Partizipation an Wertsteigerungsstrategien (41 %).

Wohnen bleibt beliebteste Nutzungsart vor Büro auf Rang zwei

Wohnen ist für mehr als drei Viertel (2023: 79 %, 2022: 77 %) der Befragten erneut die beliebteste Anlageklasse für Direktinvestments in deutsche Immobilien. Das Bürosegment zeigt sich mit nun 53 % quasi stabil und ist nach wie vor die zweitbeliebteste Nutzungsklasse. Es folgen Einzelhandel (26 %) und sonstige Nutzungsarten wie Mischnutzungen und Logistik (16 %).

Ökologische Aspekte und Inflation weiter von hoher Bedeutung

Die Mehrheit der Expert:innen (2023: 74 %, 2022: 88 %) sieht weiterhin ökologische Aspekte wie Energieeffizienz als wichtigstes Kriterium bei der Beurteilung einer Immobilieninvestition. Governance-Themen wie Transparenz gewinnen an Bedeutung und folgen auf Rang zwei mit 26 % (2022: 6 %). Dabei ist mit 53 % mehr als die Hälfte von einer positiven Korrelation zwischen ESG-Compliance und Produkt-Performance überzeugt (Vorjahr: 41 %).

Immobilieninvestments bleiben bedeutsam, Tokenisierung noch wenig marktrelevant

Parallel dazu behält auch die Inflation weiterhin ihre Bedeutung für Immobilieninvestments, wenn auch abnehmend zum Vorjahr. 42 % der Expert:innen (Vorjahr: 69 %) erwarten aufgrund der Inflation eine steigende Bedeutung von Immobilieninvestments, wohingegen nur 26 % das für unwahrscheinlich halten. In ähnlicher Dimension (37 % sehen steigende Bedeutung) wird der Einfluss der Inflation auch auf Zielfondsinvestments eingeschätzt.

Tokenisierung wird von mehr als der Hälfte der Befragten (63 %) derzeit nicht als Thema bei geschlossenen Spezialfonds angesehen. Ein ähnlicher Anteil erwartet innerhalb der nächsten zehn Jahre maximal einen Marktanteil tokenisierter Anlage-Lösungen von 10 %. 

Weiterführende Informationen

• Download aktuelle Immobilientrendstudie
• Expertise-Blogbeitrag zum Thema

• Der Schlüssel liegt im Bestand – Regulatorik muss künftig „graue Emissionen“ konsequenter berücksichtigen
• Kreislaufwirtschaft ist Chance und Notwendigkeit zugleich und verlangt flexible sowie modulare Bauplanung
• Biophiles Design entscheidend: naturorientierte Architektur mit begrünten Innenräumen und recycelbaren Materialien

Im Rahmen einer gemeinsamen, qualitativen Studie nehmen der Real-Asset- und Investment-Manager Wealthcap und der Immobiliendienstleister JLL die Kreislaufwirtschaft in der Immobilienbranche unter die Lupe. Circular Economy, also die möglichst restlose Verwertung von Baustoffen ohne Abfall, birgt demnach großes Potenzial zur Einhaltung des 1,5-Grad-Ziels und Reduzierung von Treibhausgasen. Expert:innen von Wealthcap, JLL, der Deutschen Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen (DGNB) und der digitalen Baustoff-Recycling-Plattform Madaster geben ihre Einschätzungen zum technisch-wirtschaftlichen Status quo, Potenzial der Kreislaufwirtschaft und regulatorischen Rahmen sowie zu zukünftigen Entwicklungen.

Vier zentrale Handlungsfelder identifiziert

Die Expert:innen clustern die Erkenntnisse der Studie in vier zentrale Bereiche. Diese stellen Handlungsaufforderungen für das Erreichen einer echten Kreislaufwirtschaft in der Immobilienbranche für relevante Stakeholder dar. Erstens braucht es einen verbindlichen Standard für die frühzeitige Erstellung vollumfänglicher Materialpässe für verwendete Baustoffe. Zweitens muss die Wiederverwendung genutzter Materialien in der Praxis dementsprechend konsequent implementiert werden. Drittens sollten die Stakeholder verstärkt auf biophiles Design achten, also auf an der Natur orientierte Architektur, die im Sinne nachhaltiger Aufenthaltsqualität u. a. Innenbegrünung mit recycelbaren Materialien kombiniert. Viertens müssen schon in der Planungsphase flexible, modulare, bauliche Konzepte erarbeitet werden.

Chancen im Bestand

Im Fokus der Analyse stehen speziell der Bestandserhalt und die Bestandsentwicklung. Die Struktur in den Städten ist stark veraltet, da mehr als die Hälfte aller Bürogebäude in den deutschen Top-5-Städten vor 1991 gebaut wurde. Zugleich entscheiden sich Immobilieneigentümer:innen und Investor:innen noch zu häufig für Abriss und Neubau. Die Herstellung neuer Bauteile setzt große Mengen an umweltschädlichen Stoffen frei. Die Zement-, Stahl- und Glasindustrie gehören zu den CO2-intensivsten Wirtschaftszweigen weltweit. Für Bestandsimmobilien kann die Kreislaufwirtschaft unter Berücksichtigung klimagerechter Sanierungspläne eine Chance darstellen und durch eine effizientere Wiederverwertung von Baumaterialien zu einer erheblichen Einsparung von Treibhausgasen beitragen.

Nachholbedarf in Baupraxis und Regulatorik

Laut den Autor:innen der Studie wird die Kreislaufwirtschaft in der Baupraxis und Regulatorik noch nicht vollumfänglich berücksichtigt. Dabei ist der gesamte Lebenszyklus einer Immobilie, vom Bau bis hin zum Abriss, ein entscheidender Faktor für die Nachhaltigkeit und Energieeffizienz von Gebäuden. „Reguliert wird vor allem der operative Energieverbrauch. Erzeugen moderne Gebäude im Betrieb zwar kaum schädliche Stoffe, entstehen jedoch durch ihren Bau viele ‚graue Emissionen‘, die einen erheblichen Anteil an der Gesamtbilanz ausmachen können und nicht konsequent genug erfasst werden“, so Martina Williams, Head of Work Dynamics, DACH & CEE bei JLL.

Circular Economy in der Praxis

Wie sich die Prinzipien der Kreislaufwirtschaft in der Praxis umsetzen lassen, zeigt die Studie anhand von fünf konkreten Praxisbeispielen. So hat sich der Eigentümer Wealthcap etwa bewusst für den Erhalt der Münchener „Ten Towers“ mit 60.000 Quadratmeter Bürofläche und gegen einen ungleich ressourcenintensiveren Neubau entschieden. Zudem sollen Bodenbeläge und Fassadenbestandteile zur Wiederverwendung aufbereitet und der Strom- und Wasserverbrauch durch gezielte Effizienzmaßnahmen deutlich reduziert werden. Das gesamte nachhaltige Sanierungskonzept folgt dabei dem Leitgedanken „Reduce, Reuse, Recycle“.

„Zuerst kommt es auf einen begrenzten und ressourcenschonenden Materialeinsatz (Reduce) an. Anschließend auf einen möglichst langen Lebenszyklus von Materialien und Bauteilen sowie deren Wiederverwertbarkeit (Reuse). Erst wenn das nicht mehr möglich ist, kommen Abbruch und Recycling der Materialien ins Spiel“, erläutert Janny Stimmer, Leiterin Asset Management Süd & Ost bei Wealthcap.

„Viele Bestandshalter sowie Finanzierer und Investoren erkennen die strategische Relevanz klimagerechter Sanierungspläne und sind entschlossen, ihrer Verantwortung gerecht zu werden“, ergänzt Dr. Christian Simanek, Bereichsleiter Asset Management bei Wealthcap.

Weiterführende Informationen

• Download Studie Circular Economy
• Expertise-Blog-Beitrag Circular Economy

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