Ein Unfall kann leicht dazu führen, dass man nicht mehr in der Lage ist zu arbeiten und/oder teure medizinische Behandlungen benötigt. Hier kann diese Versicherung eine entscheidende Rolle spielen.

Kommt es häufig vor, dass Unfälle zu einem dauerhaften Schaden führen?

Unfälle selbst sind sehr häufig: Alle 4 Sekunden passiert ein Unfall. Zwar führt nicht jeder Unfall zu einem bleibenden dauerhaften Schaden. Aber wenn ein dauerhafter Schaden eintritt, kann der finanzieller Geldbedarf sehr hoch sein, höher als meist angenommen, wie unser Beispiel am Ende des Artikels zeigt.-

Unfälle sind nicht nur sehr häufig, sie treten in der Regel –  und zwar zu 75% – in der Freizeit auf. Diese Unfälle sind aber nur abgesichert, wenn Sie selbst die Initiative ergreifen. Denn die gesetzliche Unfallschutz gilt nur in der Arbeit, Schule und/oder Kita oder auf dem direkten Weg dorthin und zurück. Selbstständige und Hausfrauen oder Hausmänner haben keinen gesetzlichen Unfallschutz.

Wie lässt sich die Höhe eines Unfallschadens vorab einschätzen, um diesen richtig zu versichern

Logisch, dass Sie nur etwas versichern können, was noch nicht eingetreten ist. Es geht eben nicht, ein brennendes Haus gegen Feuer zu versichern. Bei der Wahl einer herkömmlichen Unfallversicherung stehen also einige wichtige Entscheidungen an. Sie müssen hierzu Entscheidungen treffen:

– Versicherungssumme: Wie hoch sollte die vereinbarte Versicherungssumme sein?
– Progressionshöhe: Welche Progression sollte gewählt werden?
– Gliedertaxen: Bietet der Tarif besondere Gliedertaxen?
– Unfallrente: Soll eine Unfallrente mitversichert werden?

Die richtige Beantwortung dieser Fragen kann oft verwirrend sein, da es schwer bis unmöglich ist, vorherzusagen, welche Kosten auf einen zukommen könnten – sei es durch Verdienstausfall, private Arztkosten, notwendige Umbaumaßnahmen, Haushaltshilfe und vieles mehr. Die klassische Unfallversicherung lässt Sie hier also im Regen stehen.

Ein innovatives Konzept hilft, die Höhe eines dauerhaften Unfallschaden richtig zu versichern

Dieses Konzept heißt ExistenzBudget-Tarif  und ist ein Angebot der Bayerischen

Dieser Tarif ersetzt den entstandenen Schaden nach den Regeln der gesetzlichen Haftpflichtbestimmungen. Dadurch, dass die Regeln der gesetzlichen Haftpflicht zugrunde gelegt werden, ist es nicht mehr notwendig, sich Gedanken über z.B. die Höhe der Versicherungssumme zu machen. Das bedeutet, dass der Schaden so ausgeglichen wird, als hätte die Versicherung den Unfall schuldhaft verursacht. Dies beinhaltet Ansprüche auf Schmerzensgeld, Verdienstausfall, Ausgleich für Rentenminderung, Haushaltshilfe, erforderliche Umbaumaßnahmen, Kosten einer Umschulung, Umrüstung des Fahrzeugs und sogar Kosten für kosmetische Operationen – und das bis zu einer Höchstgrenze von 10 Millionen Euro, ohne Mindestinvaliditätsgrad.

Der Beitrag für diesen Tarif hängt von Ihrem Beruf und der vereinbarten Entschädigungsgrenze für den Verdienstausfall ab.

– Zum Beispiel zahlt eine 40-jährige Bürokauffrau oder ein Bürokaufmann, die oder der monatlich 2.000 € verdient, monatlich nur 19,90 € oder (jährlich 226,90 €) für diese Versicherung.
– Für Berufe wie Ärztinnen/Ärzte oder Dachdecker:innen, bei gleichem Verdienstausfall, beträgt der monatliche Beitrag 29,20 € (jährlich 340,90 €.)

Wie teuer kann ein dauerhafter Unfallschaden werden und wie ist er folglich richtig zu versichern

Stellen Sie sich vor, eine Bürokauffrau ist damit beschäftigt, ihre Fenster zu putzen. Unglücklicherweise verliert sie das Gleichgewicht und stürzt von der Leiter. Dabei zieht sie sich ein schweres Schädelhirntrauma zu und muss sich mehreren Operationen unterziehen. Sie liegt vier Wochen im künstlichen Koma, und bei ihrem Erwachen wird deutlich, dass sie schwer geistig und körperlich behindert ist und dauerhaft auf Pflege angewiesen sein wird.

Der entstandene Schaden ist enorm. Allein die Kosten für eine 24-Stunden-Pflege, medizinische Geräte, Wohnungsumbauten und weitere nicht erstattete Ausgaben summieren sich auf etwa 150.000 Euro pro Jahr. Angenommen, die Frau hat noch eine Lebenserwartung von etwa 20 Jahren, dann würden diese Kosten 3 Millionen Euro erreichen. Diese immense finanzielle Belastung müsste die Betroffene alleine tragen.

Die Bayerische springt hier ein und leistet eine Gesamtsumme von 3.500.000 Euro, die nicht nur das Schmerzensgeld, sondern auch die Pflegekosten und zusätzlichen Ausgaben deckt. Das verdeutlicht die immense Bedeutung einer Unfallversicherung, die im Ernstfall das Leben von Betroffenen erheblich erleichtern kann.

Neben einem möglichen Unfallschaden gilt es auch Krankheitsrisiken richtig zu versichern

Die bedeutendste Absicherung, die jeder in Erwägung ziehen sollte, ist eine Berufsunfähigkeitsversicherung, und das gilt sogar für Hausfrauen und -männer. Die Realität zeigt, dass das Risiko, aufgrund einer Erkrankung seine Arbeitskraft einzuschränken, weitaus höher ist als aufgrund eines Unfalls.

Dennoch sollte auch die Unfallversicherung nicht vernachlässigt werden, da sie zusätzliche finanzielle Belastungen abfedern kann. Hier kommt der ExistenzBudget-Tarif der Bayerischen ins Spiel, der genau dann finanzielle Sicherheit bietet, wenn Sie sie am dringendsten benötigen. Es ist eine sinnvolle Ergänzung zur Berufsunfähigkeitsversicherung und bietet eine wichtige Absicherung für den Fall, dass ein Unfall unvorhergesehen Ihr Leben verändert.

Mehr Informationen?

Wenn Sie Fragen zu diesem Versicherungsangebot haben, wenden Sie sich gern an den Verfasser dieses Beitrags. Hier finden Sie alle Kontaktmöglichkeiten.

Dieser Beitrag erschien zuerst auf dem Blog der FORAIM Finanzen-News-Anders. Sie finden dort mehr Artikel zu Versicherungen, aber auch zum Thema Soaren und Anlegen sowie zur Immobilie als Geldanlage.

Grundsätzliches zur Rendite bei Tagesgeld und Geldmarktfonds

Die Rendite ist natürlich ein wichtiger Faktor auch bei der Auswahl einer  kurzfristig verfügbaren Geldanlage. Tagesgeld ist ein Bankprodukt, bei dem Sie Ihr Geld auf einem Konto mit variabler Verzinsung parken können. Die Zinsen werden täglich angepasst und sind abhängig von der Marktlage und dem Angebot der Bank. Der Vorteil von Tagesgeld ist, dass Sie jederzeit über Ihr Geld verfügen können, ohne Kündigungsfristen oder Gebühren. Der Nachteil ist, dass die Renditemöglichkeiten begrenzt sind und sich die Zinssätze sehr schnell ändern können. Hier hilft es ein Konto einzurichten, von dem aus Sie sehr schnell und einfach ihre Tagesgeldanlagen wechseln können. Mehr Informationen finden Sie an dieser Stelle auf unserem Portal Sparen und Anlegen. Außerdem sind Ihre Einlagen nur bis zu 100.000 Euro pro Bank durch die gesetzliche Einlagensicherung geschützt.

Geldmarktfonds sind eine Form von Investmentfonds, die in kurzfristige Wertpapiere wie Staatsanleihen, Unternehmensanleihen oder Bankdarlehen investieren. Die Laufzeit dieser Wertpapiere beträgt in der Regel nicht mehr als ein Jahr. Das Ziel von Geldmarktfonds ist es, eine stabile Rendite zu erzielen, die über dem Marktzins liegt, und gleichzeitig das Risiko zu minimieren. Der Vorteil von Geldmarktfonds ist, dass Sie eine höhere Rendite als bei Tagesgeld erwarten können, da die Fondsmanager aktiv nach den besten Anlagemöglichkeiten suchen. Der Nachteil ist, dass Sie für den Kauf und Verkauf von Fondsanteilen Gebühren zahlen müssen, die Ihre Rendite schmälern können. Außerdem sind Ihre Einlagen nicht durch die Einlagensicherung garantiert, sondern unterliegen dem Marktrisiko.

Finanztip nennt mit Datum 23.8 folgende sechs beste Angebote für Tagesgeldanlagen ( „für alle Kunden“ also nicht nur für Neukunden) mit Zinsen zwischen 3,1% bis 2,76%. (2)

Eine Auswertung der Rendite von 210 Geldmarktfonds, die auf Euro lauten, zeigt dagegen dass die Mehrzahl der Fonds auf das Jahr hochgerechnete Rendite zwischen 2,075% und 2,995% erbringt. Ca. 10% aller Fonds erzielen sogar Renditen zwischen 2,995% und 3,915%.

Weshalb Profis bei kurzfristigen Geldanlagen Geldmarktfonds bevorzugen

Geldmarktfonds sind vor allem bei professionellen Anlegern beliebt, die hohe Summen kurzfristig anlegen wollen. Das liegt daran, dass Geldmarktfonds mehr Sicherheit als Bankeinlagen bieten können. ( Mehr Sicherheit bezieht sich auf Anlagen von Anlegern, die nicht durch die gesetzliche Einlagensicherung geschützt sind und über Anlagen von 100.000 €. ) Denn im Gegensatz zu Tagesgeld sind Geldmarktfonds nicht von der Bonität einer einzelnen Bank abhängig, sondern streuen das Risiko auf verschiedene Emittenten und Märkte. Weltweit hat das Anlagevolumen in Geldmarktfonds massiv zugenommen und weshalb institutionelle Anleger Geldmarktfonds bevorzugen verdeutlicht diese Aussage: „Die Nachfrage nach Liquiditätsstrategien hatte durch die Pleite der Silicon Valley Bank, Diskussionen um die Stabilität der Crédit Suisse sowie die Furcht vor einem Bankenbeben weiter angezogen, … „ (3)

Wer investiert überhaupt in Geldmarktfonds

Geldmarktfonds sind nicht nur für Profis geeignet, sondern auch für Privatanleger, die eine Alternative zu Tagesgeld suchen. Vor allem wenn Sie mehr als 100.000 Euro anlegen wollen oder eine höhere Rendite anstreben, können Geldmarktfonds eine sinnvolle Option sein. Allerdings sollten Sie sich bewusst sein, dass Geldmarktfonds kein Sparprodukt sind, sondern eine Form der Geldanlage, die mit Risiken verbunden ist. Daher sollten Sie sich vorab gut informieren und nur in Fonds investieren, die zu Ihrem Risikoprofil passen.

Neben Privatanlegern nutzen auch Unternehmen, Institutionelle Anleger, Regierungen und Behörden, Finanzinstitute und Treasury-Abteilungen von Unternehmen Geldmarktfonds als kurzfristige Geldanlage. Die Motive und Anforderungen dieser Anleger können sich jedoch stark unterscheiden. Zum Beispiel legen Unternehmen oft überschüssige Liquidität in Geldmarktfonds an, um ihre Zahlungsfähigkeit zu sichern und eine bessere Rendite als auf dem Bankkonto zu erzielen. Institutionelle Anleger wie Versicherungen oder Pensionsfonds nutzen Geldmarktfonds als Puffer für ihre langfristigen Anlagen oder als Parkplatz für Cashflows. Regierungen und Behörden investieren in Geldmarktfonds, um ihre Haushalte zu finanzieren oder ihre Schulden zu managen. Finanzinstitute verwenden Geldmarktfonds als Instrument zur Refinanzierung oder zur Erfüllung regulatorischer Anforderungen. Treasury-Abteilungen von Unternehmen nutzen Geldmarktfonds, um ihre Cash-Management-Strategien zu optimieren und ihre Liquiditätsrisiken zu reduzieren.

Schwankungen in der Wertentwicklung von Tagesgeld und Geldmarktfonds

Die Wertentwicklung von Tagesgeld und Geldmarktfonds kann je nach Marktlage schwanken. Tagesgeld ist vor allem von den Zinsentscheidungen der Zentralbanken abhängig, die die Höhe des Leitzinses festlegen. Wenn die Zentralbanken die Zinsen senken, um die Wirtschaft anzukurbeln, sinken auch die Zinsen für Tagesgeld. Wenn die Zentralbanken die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen, steigen auch die Zinsen für Tagesgeld. Allerdings reagieren die Banken nicht immer sofort oder im gleichen Maße auf die Zinsänderungen, sodass es zu Verzögerungen oder Unterschieden zwischen den Angeboten kommen kann.

Geldmarktfonds sind von mehreren Faktoren beeinflusst, die ihre Rendite und ihren Wert bestimmen. Dazu gehören unter anderem die Zinsentwicklung, die Kreditwürdigkeit der Emittenten, die Liquidität der Märkte und die Nachfrage der Anleger:

[*]Wenn die Zinsen steigen, sinkt der Wert der vorhandenen Wertpapiere im Fonds, da sie weniger attraktiv werden.
[*]Wenn die Zinsen sinken, steigt der Wert der vorhandenen Wertpapiere im Fonds, da sie mehr gefragt sind.
[*]Wenn die Kreditwürdigkeit eines Emittenten sinkt, sinkt auch der Wert seiner Wertpapiere im Fonds, da sie riskanter werden.
[*]Wenn die Kreditwürdigkeit eines Emittenten steigt, steigt auch der Wert seiner Wertpapiere im Fonds, da sie sicherer werden.
[*]Wenn die Liquidität der Märkte sinkt, sinkt auch der Wert der Wertpapiere im Fonds, da sie schwerer zu verkaufen sind.
[*]Wenn die Liquidität der Märkte steigt, steigt auch der Wert der Wertpapiere im Fonds, da sie leichter zu verkaufen sind.
[*]Wenn die Nachfrage der Anleger nach Geldmarktfonds sinkt, sinkt auch der Wert der Fondsanteile, da sie weniger wert sind.
[*]Wenn die Nachfrage der Anleger nach Geldmarktfonds steigt, steigt auch der Wert der Fondsanteile, da sie mehr wert sind.

Wie steht es um die jederzeitige Verfügbarkeit von Geldmarktfonds und Tagesgeld

Die jederzeitige Verfügbarkeit ist ein weiterer wichtiger Aspekt bei der Auswahl einer kurzfristig verfügbaren Geldanlage. Sowohl Tagesgeld als auch Geldmarktfonds bieten Ihnen grundsätzlich die Möglichkeit, jederzeit über Ihr Geld zu verfügen. Allerdings gibt es einige Unterschiede zwischen den beiden Produkten, die Sie beachten sollten.

Tagesgeld ist in normalen Zeiten sehr einfach zugänglich. Sie können jederzeit online oder telefonisch auf Ihr Konto zugreifen und Ihr Geld abheben oder überweisen. Allerdings kann es in sehr starken Finanzmarktkrisen zu Einschränkungen kommen. Zum Beispiel kann es sein, dass Ihre Bank in finanzielle Schwierigkeiten gerät und Ihre Einlagen gefährdet sind. In diesem Fall greift zwar die gesetzliche Einlagensicherung bis zu 100.000 Euro pro Bank, aber es kann einige Zeit dauern, bis Sie Ihr Geld zurückbekommen. Zudem ist eine wesentliche Voraussetzung, dass der Fonds der gesetzlichen Einlagensicherung über ausreichende Geldmittel verfügt (4). Außerdem kann es sein, dass Ihre Bank aus Sicherheitsgründen den Zugang zu Ihrem Konto einschränkt oder sperrt, um einen Bankrun zu vermeiden.

Geldmarktfonds sind in normalen Zeiten ebenfalls sehr einfach zugänglich. Sie können jederzeit online oder telefonisch Ihre Fondsanteile kaufen oder verkaufen und Ihr Geld erhalten oder investieren. Allerdings kann es auch hier zu unterschiedlichen Einschränkungen kommen. Diese werden in diesem Papier des BVI recht umfassend beschrieben: Die Rücknahmebeschränkung als neues Liquiditätsmanagementinstrument im KAGB – Ein Leitfaden für die Praxis (Stand: Dezember 2021)

Geldmarktfonds, Tagesgeld und weitere Anlagemöglichkeiten

Einigen Leserin*innen mag dieser Vergleich vielleicht etwas zu sehr in die Tiefe gehen und es werden andere Anlagealternativen vermisst. Einen schnellen du interaktiven Überblick hierzu erhalten Sie auf unseren regelmäßigen kostenfreien Webinaren zur Geldanlage:

Mehr Informationen zu den FORAIM Webinarenzur Geldanlage

Links/Anmerkungen:

(1) Sicherheit ist eines der drei wesentlichen Kriterien bei der Geldanlage, neben Rendite und Verfügbarkeit. Man spricht hier auch von dem Magischen Dreieck. Mehr Information zum magischen Dreieck hier: Link.  Eine sichere Geldanlage ist eine, bei der Sie kein Geld verlieren. Die Herausforderung besteht darin, dass diese drei Kriterien in Spannung zueinander stehen. Wer sein Geld beispielsweise besonders sicher anlegt, muss in der Regel bei der Rendite Abstriche machen. Eine schnelle Verfügbarkeit bei geringem Risiko bedeutet meist, dass die Anlage weniger Rendite bringt, als eine Anlage mit einem hohen Risiko. Siehe dazu auch: Verbraucherzentrale: Risiko und Einlagensicherung: Fragen und Antworten zur Geldanlage

Ein weiteres Kriterium für die Sicherheit von Geldanlagen ist die Einlagensicherung. Geht ein Kreditinstitut pleite – also eine Privatbank, eine Sparkasse oder eine Genossenschaftsbank – schützt die gesetzliche Einlagensicherung Kundeneinlagen bis zu einem Gesamtbetrag in Höhe von 100.000 Euro. Vorausgesetzt, das jeweilige Institut ist Mitglied eines europäischen Einlagensicherungssystems und die Verbraucher haben das Geld – unabhängig von der Währung – auf einem Konto angelegt, das als so genannte “Einlage” gilt. Dies sind zum Beispiel Tagesgelder, Festgelder, Sparbücher und viele Sparverträge, nicht aber Aktien oder Anleihen.

Der Begriff Sicherheit hat auch einen subjektiven Charakter, daher: Es gibt auch einige Grundregeln für die Geldanlage, die Sie beachten sollten. Dazu gehören: Machen Sie sich Ihre Ziele klar, Schuldentilgung hat Vorfahrt vor Geldanlage, Versicherungen können Vermögen schützen, Können und wollen Sie Risiken tragen?, Streuen Sie die Risiken. Es ist wichtig, dass Sie sich über Ihre Anlageziele im Klaren sind und eine Anlagestrategie wählen, die zu Ihren Zielen und Ihrer Risikotoleranz passt. Empfehlenswert ist in diesem Zusammenhang:

• Diese Broschüre der BaFin: Grundregeln der Geldanlagen
• Die Teilnahme an einem der kostenlosen Webinare von FORAIM

(2) Finanztip: Tagesgeld 

(3) Der Treasurer, Große Zuflüsse bei Geldmarktfonds, 31.5.23

(4) Finanzen-News-Anders, Tagesgeld- Diese Verluste sind trotz Einlagensicherung möglich, 8.6.2021

In Deutschland werden jedes Jahr rund 500.000 Menschen mit dieser Krankheit konfrontiert. Ob in Ihrem Freundeskreis, Ihrer Familie oder am Arbeitsplatz – Krebserkrankungen scheinen überall präsent zu sein. Während eine gesunde Lebensweise einen gewissen Schutz bieten kann, sind Früherkennungsprogramme entscheidend, um Krebs rechtzeitig zu erkennen und behandeln zu können. Allerdings sind diese Programme nur für etwa 45% aller Krebsfälle geeignet. Die verbleibenden 55% werden von der Früherkennung nicht erfasst. Hier setzt Krebs-Scan an.

Krebs-Scan kann helfen, die nicht erkannten 55% der Fälle von Krebs zu entdecken

Hier ist die gute Nachricht, dass die Hanse Merkur Versicherung eine innovative Methode zur Krebsfrüherkennung anbietet. Mit einem einfachen Bluttest, dem PanTum Detect®-Test, kann festgestellt werden, ob sich ein Tumor im Körper befinden könnte. Sollte das Ergebnis des Tests auf einen Tumor hinweisen, werden bildgebende Verfahren wie die Positronenemissionstomographie/Computertomographie (PET/CT) und die Magnetresonanztomographie (MRT) eingesetzt, um den Verdacht zu bestätigen und den genauen Ort des Tumors zu lokalisieren.

Studie belegt hohe Erfolgsquote des Krebs-Scan

Die Wirksamkeit dieser Methode wurde in einer Studie mit 5.064 validen Blutproben untersucht. Dabei wurden 151 Verdachtsfälle mit auffälligen PanTum Detect®-Ergebnissen mittels bildgebender Verfahren genauer untersucht. Bei 124 Probanden bestätigte sich der Verdacht (82%). Lediglich 27 Verdachtsfälle stellten sich als falsch-positiv heraus: In 18 Fällen handelte es sich um gutartige Tumore, während in 9 Fällen keine Anzeichen für eine Tumorerkrankung vorlagen.

Versicherung zahlt jetzt für regelmäßige Krebs-Scan

Die Hanse Merkur bietet nun die Zusatzversicherung Krebs-Scan an, die Ihnen die Möglichkeit gibt, diese innovative Methode zur Krebsfrüherkennung zu nutzen. Die Grundlage bildet der jährliche Bluttest PanTum Detect®, dessen Kosten von der Hanse Merkur im Rahmen der Zusatzversicherung übernommen werden.

Was die Versicherung über die reinen Kosten des Krebs-Scan hinaus zahlt

Sollte der Test auffällige Ergebnisse liefern, werden auch die Kosten für die bildgebenden Verfahren sowie eventuell notwendige weitere Leistungen wie Ein- oder Zweibettzimmer im Krankenhaus, Ersatz-Krankenhaustagegeld, Transportkosten, Kurkosten und Assistanceleistungen von der Versicherung getragen.

Der monatliche Beitrag für diese Zusatzversicherung beträgt für alle Altersklassen von 18 bis 69 Jahren 19,83 € für die ersten 12 Monate und ab dem 13. Monat 27,50 € (ab dem 70. Geburtstag 45,30 €).

Unsicherheit ob Krebs – Für wen ist diese Absicherung sinnvoll?

Jeder Mensch geht unterschiedlich mit den potenziellen Bedrohungen für sein Leben um, und daher sollte jeder individuell entscheiden, ob dieser Vorsorgeweg sinnvoll ist. Es ist wichtig zu beachten, dass der Test keine hundertprozentige Sicherheit bietet und die getestete Person möglicherweise fälschlicherweise in Sicherheit wiegen kann. Andererseits kann ein falsch-positives Ergebnis das Leben vorübergehend auf den Kopf stellen.

Krebs-Scan-Versicherung: Was noch zu beachten ist

Bei der Antragstellung für die Versicherung sind auch Angaben zum Gesundheitszustand erforderlich. Dabei wird lediglich nach aktuellen und vergangenen Krebserkrankungen in den letzten 10 Jahren gefragt. Es ist jedoch zu beachten, dass es eine umfangreiche Liste medizinischer Gründe gibt, aus denen der Test nicht durchgeführt werden kann. Sollte aus medizinischen Gründen kein Test möglich sein, versichert die Hanse Merkur, dass die Auflösung der Versicherung ohne Kosten erfolgt.

Für Privatversicherte gibt es einen weiteren Aspekt zu beachten: Wenn eine Krebserkrankung diagnostiziert wird, übernimmt die Hanse Merkur auch die Kosten für Wahlleistungen im Krankenhaus. Dies könnte jedoch eine Hürde darstellen, da einige private Krankenversicherer dies in bestimmten Tarifen untersagen. Daher wäre es ratsam, dies vor Vertragsabschluss mit der Privaten Krankenversicherung abzuklären und gegebenenfalls genehmigen zu lassen.

Aktuell gibt es 67 Vertragsärzte für die Blutabnahme, also noch nicht in allen Regionen Deutschlands. Dafür gibt es in der Regel kurzfristig Termine und keine Wartezeiten.

Die Hanse-Merkur betont ausdrücklich, dass der Krebs-Scan als Ergänzung zur konventionellen Früherkennung und Vorsorge zu betrachten ist und diese keinesfalls ersetzt.

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FORAIM: Impressum, Erstinformation Versicherungen

Lagerstelle „Depot“ bei der Bank oder Lagerstelle „Police“ bei der Versicherung

Während oft über die möglichen Nachteile einer fondsgebundenen Versicherung gesprochen wird, werden ihre Steuervorteile häufig übersehen (1). In diesem Beitrag werden die Steuervorteile von fondsgebundenen Versicherungen im Vergleich zu Bankdepots beleuchtet.

Steuerliche Behandlung von Auszahlungen und Haltedauer

Das bekannteste Privileg einer fondsgebundenen Versicherung ist die steuerliche Behandlung von Auszahlungen ab dem 62. Lebensjahr und einer Haltedauer von mindestens 12 Jahren. In diesem Fall wird keine Abgeltungssteuer abgeführt, sondern die Hälfte der Erträge mit dem persönlichen Steuersatz versteuert. Dies führt fast immer zu einer geringere Steuerbelastung als die Abgeltungssteuer.

Steuerfreiheit innerhalb des Vertrages während der Laufzeit

Während der Laufzeit einer fondsgebundenen Versicherung bleiben bestimmte Erträge steuerfrei. Dazu gehören Zinsen, Dividendenerträge, realisierte Kursgewinne durch Umschichtungen und Kickbackerstattungen.

Verrentung des Kapitals ohne erneute Kosten

Bei einer fondsgebundenen Rentenversicherung besteht die Möglichkeit einer Verrentung des Kapitals ohne erneute Kosten. Dabei gilt dann in der Rentenphase eine günstige Ertragsanteilbesteuerung, die nur bei privaten Rentenversicherungen möglich ist.

Steuerfreiheit bei Auszahlung im Todesfall

Die Auszahlung aus einer fondsgebundenen Versicherung an den Bezugsberechtigten oder die Erben erfolgt komplett steuerfrei (2). Im Vergleich dazu werden Kursgewinne innerhalb eines Investmentfondsdepots mit vererbt und unterliegen der Besteuerung. Dieser steuerliche Vorteil gilt auch für die Altersversorgung, wenn der Versicherungsvertrag mit einer älteren versicherten Person abgeschlossen wird und die Auszahlung als Todesfallleistung erfolgt.

Auswirkung auf die Vorabpauschale

Bei einem Direktinvestment in Investmentfonds ist jährlich eine Vorabpauschale (3) abzuführen, die die Rendite reduziert. Bei fondsgebundenen Renten- oder Lebensversicherungen findet die Vorabpauschale hingegen keine Anwendung, was den Zinseszinseffekt und die Rendite positiv beeinflusst.

Fazit: All diese steuerliche Vorteile von Investmentfonds und ETFs innerhalb von Versicherungen führen langfristig zu höheren Depotwerten

Zusammenfassend bieten fondsgebundene Versicherungen aufgrund ihrer steuerlichen Vorteile im Vergleich zu Bankdepots eine attraktive Option für Anleger. Neben der steuerlichen Privilegierung von Auszahlungen ab einem bestimmten Alter und einer Mindesthaltedauer ermöglichen sie eine steuerfreie Wertentwicklung innerhalb des Vertrags, steuerfreie Auszahlungen im Todesfall und vermeiden die Belastung durch die Vorabpauschale. Insbesondere bei aktiven Anlegern, die während der Laufzeit entstandene Gewinne auch realisieren bzw. sichern, kann der Zinseszinseffekt durch die Steuerstundung zu deutlich höheren Depotwerten führen.

Beispielrechnungen: Vergleich eines Bankdepots für Investmentfonds und ETFs mit einer fondsgebundenen Lebensversicherung

Eine konkrete Beispielrechnung finden Sie auf der ursprünglichen Veröffentlichung im Blog Finanzen-News-Anders.

Jetzt muss eine Fondspolice nur noch die richtigen Rahmenbedingungen bieten …

… wie eine umfangreiche Fondsauswahl, schnelle Fondswechselmöglichkeiten, flexible Gestaltungsmöglichkeiten und nicht zu hohe Kosten. Zum Glück gibt es Gesellschaften und Tarife, die diese Kriterien erfüllen. Bei der Auswahl einer fondsgebundenen Versicherung ist es wichtig, auf diese Aspekte zu achten, um sicherzustellen, dass die gewünschten Anlagestrategien umgesetzt werden können und die Kosten im Rahmen bleiben. Eine gründliche Recherche und der Vergleich verschiedener Anbieter und Tarife sind ratsam, um die passende Fondspolice zu finden, die sowohl die steuerlichen Vorteile als auch die gewünschten Rahmenbedingungen bietet. Dabei unterstützt Sie FORAIM gern auf unterschiedlichen Wegen:

Persönliche Beratung in der Hamburger Geschäftsstelle

Kostenfreie Spezial-Webinare zur Geldanlage

Telefonische oder Online-Beratung

Anmerkungen /Links

(1) Die genauen Modalitäten zur Besteuerung von Lebens- und Rentenversicherungen sind komplex und hängen auch vom Beginn des Versicherungsvertrages ab. Ausführliche Informationen hierzu bietet der GDV (Gesamtverband der Versicherungen) hier: So ver­steu­ern Sie die Erträge einer Lebens­ver­si­che­rung rich­tig

(2) Gerade im Bereich Erben und Schenken eröffnen spezielle Lebens- und Rentenversicherungen vielfältige Möglichkeiten. Einen guten Überblick bieten die kostenfreien FORAIM-Webinare zum Thema Erben und Schenken. Termine finden Sie hier. Webinar Erben und Schenken

(3) Was eine Vorabpauschale ist und was Sie dazu wissen sollten, erfahren Sie auf dieser Seite des BVI (Deutscher Fondsverband) : FAQ Vorabpauschale

Allerdings muss der Kreditnehmer bei der Wahl der Laufzeit der Zinsfestschreibung auch die zukünftige Entwicklung der Zinsen berücksichtigen. Aber wer hat schon vorhergesehen, dass die Zinsen so schnell und so hoch steigen würden. Und wer weiß, wie lange es mit Zinssteigerungen weiter geht.

Gerade diese Fragen sind für Immobilienbesitzer:innen wichtig, deren Zinsfestschreibung innerhalb der nächsten Zeit bzw. der nächsten Jahre ausläuft. Dieses Thema ist so wichtig, dass sogar die BaFin eine Informationsseite zum Thema Verbraucherschutz „Immobilienkredit: Risiko Anschlussfinanzierung?“ ins Netz gestellt hat (Link).

Auswirkungen steigender Zinsen auf bestehende Immobilienfinanzierungen

Steigende Zinsen haben Auswirkungen auf Immobilienbesitzer und Kreditnehmer. Wenn die Zinsfestschreibung der bestehenden Immobilienfinanzierung ausläuft und die allgemeinen Marktzinsen so wie in letzter Zeit gestiegen sind, ist mit steigenden monatlichen Kreditraten zu rechnen. Hier sollte frühzeitig geprüft werden, wie hoch die künftige Belastung ausfallen kann, ob diese tragbar ist und welche Möglichkeiten es schon jetzt gibt, um die künftige Finanzierung tragbar zu gestalten.

Steigende Zinsen für Immobilienfinanzierung: Der Knackpunkt ist die höhere Belastung

Natürlich bedeuten höhere Zinsen nach Ablauf der Zinsfestschreibung, dass die Gesamtbelastung aus der Immobilienfinanzierung (über die gesamte Laufzeit) höher ausfällt als ursprünglich geplant. Von daher wird vereinzelt empfohlen, schon jetzt Sondertilgung zu leisten, um die künftige Zinslast zu senken.

In vielen Fällen wird diese nachträgliche Verschlechterung der ursprünglichen Kalkulation (Was kostet mich mein Haus insgesamt?)  durch die höheren Zinsen aber nicht das eigentliche Problem darstellen. Vielmehr geht es um die künftige höhere monatliche Belastung. Die Inflation frisst so schon am verfügbaren Einkommen, kann da auch noch eine höhere monatliche Belastung aus der Immobilienfinanzierung getragen werden?

Wie ändert sich die monatliche Kreditrate, wenn nach Auslauf der Zinsfestschreibung der Zins steigt?

Wenn die Zinsfestschreibung für einen Kredit abläuft und der Zinssatz steigt, ändert sich in der Regel nicht nur der Zinsaufwand, sondern auch die Tilgungsrate für den Kredit.

Die Tilgungsrate bezieht sich auf den Teil des Kredits, der jeden Monat zurückgezahlt wird. In der Regel besteht die monatliche Kreditrate aus einem Zinsanteil und einem Tilgungsanteil. Während der Zinsfestschreibung bleibt der Zinssatz für einen bestimmten Zeitraum konstant, in der Regel für ein paar Jahre. Wenn die Zinsfestschreibung endet und der Zinssatz steigt, steigt auch der Zinsanteil der monatlichen Rate.

Wenn der Zinsanteil der monatlichen Rate steigt, muss die Tilgungsrate entsprechend angepasst werden, um sicherzustellen, dass der Kredit innerhalb der vereinbarten Laufzeit zurückgezahlt wird. Dies gilt auf jeden Fall, wenn im Darlehensvertrag eine konkrete Gesamtkreditlaufzeit vereinbart wurde.

Wenn die Tilgungsrate mit Zustimmung der Bank nicht angepasst wird, wird sich die Laufzeit des Kredits verlängern, was zu höheren Gesamtkosten für den Kreditnehmer führen kann. Unter Umständen kann sich die Laufzeit bis in das Rentenalter verlängern. Beachten Sie aber, dass die Bank nicht gezwungen ist eine Zustimmung zur Verlängerung der Kreditlaufzeit zu geben.

Eine deutlich höhere monatliche Rate kann den/die Kreditnehmer:in möglicherweise vor gravierende finanzielle Schwierigkeiten stellen. Wenn der/die Kreditnehmer:in nicht in der Lage ist, die höheren monatlichen Raten zu zahlen, kann dies dazu führen, dass er/sie den Kreditverpflichtungen nicht mehr nachkommen kann und es zu einer Zwangsvollstreckung oder einer Zwangsversteigerung der Immobilie kommt.

Um welchen Betrag kann die Belastung aus der Immobilienfinanzierung steigen?

Wie hoch die künftige Mehrbelastung aus der Immobilienfinanzierung nach Auslauf der Zinsfestschreibung ausfallen wird, hängt davon ab, wie hoch der aktuelle Zins ist. Der aktuelle Zins einer bestehenden Finanzierung hängt wiederum davon ab, wann dieser Zins vereinbart wurde, wie hoch der ursprüngliche Eigenkapitaleinsatz war und welcher Tilgungssatz vereinbart wurde.

Generell kann man das Zinsniveau für Immobilienfinanzierungen, deren ursprüngliche Zinsvereinbarung in den letzten 10 Jahren begann, als historisch niedrig bezeichnen. (siehe hierzu auch die verschiedene Grafiken und Erläuterungen im zuerst veröffentlichten Text auf FINANZEN-NEWS-ANDERS : Was passiert, wenn die Zinsfestschreibung für die Immobilienfinanzierung ausläuft?)

Was können Sie schon jetzt tun, um die negativen Folgen steigender Zinsen für Ihre Finanzierung zu reduzieren?

De BAFin nennt hierzu in ihrem Beitrag oben genannten Beitrag zum Verbraucherschutz

• Zinswirksam tilgen
• Forward-Darlehen prüfen

Zinswirksam tilgen können Sie während der Zinsfestschreibung, wenn in Ihrem Darlehensvertrag vereinbart ist, dass Sie Sondertilgungen leisten können. Ansonsten müssen Sie mit der Tilgung bis zum Ablauf der Zinsfestschreibung warten. Aber was bringt die „zinswirksame“ Tilgung?

Durch die zusätzliche Tilgung kann sich die Relation von Beleihungswert und Beleihungsauslauf verbessern. Dies kann dann dazu führen, dass der Folgezins etwas niedriger ausfällt. Nun, zu argumentieren, dass ja auf jeden Fall durch die Inflation der Wert (Beleihungswert) der Immobilie steigt und sich dadurch und gegebenenfalls durch die Sondertilgung ein besserer Beleihungswert ergibt, kann in die Irre führen. Die BaFin führt dazu aus, dass die durch den vergangenen Immobilienboom gestiegenen Preise sich in der Regel nicht im Beleihungswert widerspiegeln. Auf der anderen Seite aber starke Preiskorrekturen auf dem Immobilienmarkt sich sehr schnell in einem sinkenden Beleihungswert widerspiegeln.

Ein kleiner Exkurs zu dem Thema, was bei sehr starken Preiskorrekturen sonst noch geschehen könnte: Schubladengesetz kann Immobilienerwerb dann erschweren, wenn die Kapitalschutzfunktion der Immobilie notwendig wird

Wie hoch ist überhaupt der Effekt eines besseren Beleihungsauslaufs?

Anhand aktueller Zinskonditionen haben wir hier den Vorteil ermittelt der sich aufgrund eines verringerten Beleihungsauslauf ergeben kann. Je nach gewählter Zinsfestschreibung und Reduktion des Beleihungsauslaufs durch Sondertilgungen, kann sich eine Reduktion des Zinssatzes zwischen 0,21% bis 0,50% ergeben.

Mehr Zahlen und eine kurze Berechnung finden Sie wiederum in unserem zuerst veröffentlichen Beitrag: Link

Ein Forwarddarlehen als Mittel gegen steigende Zinsen nach Auslauf der Zinsfestschreibung?

Ein Forwarddarlehen ist ein Kredit, bei dem der Kreditnehmer bereits vor Ablauf der Zinsbindung eines bestehenden Darlehens einen neuen Kreditvertrag abschließt. Ein Forwarddarlehen kann aber auch im Rahmen eines bestehenden Kreditvertrages vereinbart werden. Das Forwarddarlehen tritt erst in Kraft, wenn die Zinsbindung des aktuellen Darlehens abgelaufen ist. Der Kreditnehmer sichert sich damit das derzeitige Zinsniveau und schützt sich gegen steigende Zinsen.

Es ist jedoch zu beachten, dass ein Forwarddarlehen in der Regel teurer ist als ein herkömmliches Darlehen, da der Kreditnehmer eine Zinsprämie zahlen muss, um sich das niedrigere Zinsniveau zu sichern.

Ob sich ein Forwarddarlehen lohnt hängt wesentlich von der weiteren Zinsentwicklung ab. Ist der gewählte Zeitraum bis zum Beginn des Forwarddarlehens relativ kurz, so scheint sich dies eindeutiger zu lohnen, als wenn der Zeitraum bis zum Beginn des Forwarddarlehens (und damit der Zeitraum bis zum Auslauf der Zinsfestschreibung) lang ist. Wichtig ist es also die künftige Zinsentwicklung abzuschätzen.

Indikatoren für die künftige Zinsentwicklung

Die künftige Zinsentwicklung ist von vielen Faktoren abhängig und schwer vorherzusagen. Es gibt jedoch einige Indikatoren, die eine Tendenz in eine bestimmte Richtung anzeigen können. Hier sind einige Beispiele:

Inflation: Eine hohe Inflation kann zu höheren Zinsen führen, da die Zentralbanken versuchen, die Inflation durch Erhöhung der Zinsen zu bekämpfen.

Konjunktur: Eine starke Konjunktur und eine hohe Beschäftigung können zu höheren Zinsen führen, da die Nachfrage nach Krediten steigt und das Risiko von Inflation steigt.

Geldpolitik: Die Zentralbanken haben direkte Kontrolle über die kurzfristigen Zinsen und können diese erhöhen oder senken, um ihre geldpolitischen Ziele zu erreichen.

Politische Ereignisse: Politische Ereignisse, wie beispielsweise Wahlen, können zu Unsicherheit führen und die Zinsen beeinflussen.

Internationale Entwicklung: Internationale Ereignisse wie die Entwicklung der US-amerikanischen Wirtschaft oder die Entwicklung der Wirtschaft in China können ebenfalls einen Einfluss auf die Zinsen haben.

Es ist jedoch wichtig zu betonen, dass die künftige Zinsentwicklung nicht vorhersehbar ist und sich nicht nur an diesen Indikatoren orientieren sollte. Eine professionelle Beratung durch einen Finanzexperten kann dabei helfen, die beste Entscheidung für die individuelle Situation zu treffen. FORAIM bietet Ihnen das Know-how.

Die erste Maßnahme um vor den Folgen steigender Zinsen nach Auslauf der Zinsfestschreibung geschützt zu sein: Bestandsaufnahme und umfassende Finanzplanung

Eine umfassende Finanzplanung vor Auslauf der Zinsfestschreibung einer Immobilienfinanzierung ist notwendig, da sich die finanzielle Situation des Kreditnehmers maßgeblich ändern kann. Wenn die Zinsfestschreibung ausläuft, kann sich der Zinssatz erhöhen und die monatliche Belastung steigen. Dies kann zu einer erheblichen finanziellen Belastung für den Kreditnehmer führen.

Eine umfassende Finanzplanung vor Auslauf der Zinsfestschreibung hilft dabei, die zukünftigen finanziellen Belastungen realistisch zu erfassen und entsprechende Vorsorge zu treffen. Dabei sollten verschiedene Szenarien durchgespielt werden, um abzuschätzen, wie sich eine Zinserhöhung auf die monatliche Belastung auswirkt. Eine Finanzplanung kann auch helfen, die optimale Anschlussfinanzierung zu finden, um die finanzielle Belastung zu minimieren.

Außerdem kann eine umfassende Finanzplanung vor Auslauf der Zinsfestschreibung helfen, den aktuellen finanziellen Spielraum zu ermitteln und gegebenenfalls Sondertilgungen zu leisten, um die Restschuld zu reduzieren und somit die zukünftige Belastung zu senken. Auch eine Umschuldung kann eine Option sein, um von einem niedrigeren Zinssatz zu profitieren.

Zusammenfassend ist eine umfassende Finanzplanung vor Auslauf der Zinsfestschreibung einer Immobilienfinanzierung notwendig, um die finanziellen Risiken realistisch einschätzen und entsprechend Vorsorge treffen zu können. Eine professionelle Beratung durch einen Finanzexperten kann dabei helfen, die beste Lösung für die individuelle Situation zu finden.

Finanzplanung mit FORAIM

Eine professionelle Finanzplanung basierend auf einer Bestandsaufnahme kann zwischen 2.000 € bis 6.000 € kosten. Für dieses Geld erhalten Sie dann eine Ausarbeitung mit bis zu 50 Seiten und vielen Balkendiagrammen. Wir halten dies für zu teuer und zu unübersichtlich.

Unsere Bestandsaufnahme und Finanzplanung kostet je nach Aufwand üblicherweise zwischen 750 € bis 1.500 €. Die genaue Höhe unseres Honorars können wir Ihnen nach einem kurzen Gespräch mitteilen. Unsere Finanzplanung zielt genau auf Ihre vorgegebenen Ziele ab und stellt die Entwicklung des verfügbaren Einkommens von heute bis zum 100. Lebensjahr für jedes einzelne Jahr dar. Dabei wird auch die Entwicklung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten berücksichtigt. Ebenfalls werden Steuerzahlung und Abgaben an Sozialversicherungsträger berücksichtigt. Bei Eheleuten ist es auch wichtig, die Änderung der Finanzsituation im Falle des Todes eines des Ehepartners zu ermitteln. Basierend auf unserer Übersicht können wir dann konkrete Maßnahmen empfehlen. Weiterhin ist unsere Finanzplanung so aufgebaut, dass sie jedes Jahr sehr leicht und in der Regel ohne wesentliche Kosten angepasst werden kann.

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Immobilienblasen – wen treffen diese überhaupt?

Typisch für das Platzen von allen möglichen Blasen im Finanzbereich ist das starke und plötzliche Einbrechen der Preise, im Immobilienbereich also der Verkaufspreise. Hier ist aber deutlich zu unterscheiden zwischen Immobilienpreisen für Privatanleger und institutionellen Anlegern. Dies aus zwei Gründen:

1. Institutionelle Anleger kaufen keine Einfamilienhäuser oder einzelne Eigentumswohnungen sondern sehr große Immobilieneinheiten, wie zum Beispiel ganze Wohnblöcke. Zwischen diesen unterschiedlichen Segmenten gab es schon immer unterschiedliche Preise.
2. Wichtiger ist aber noch der Aspekt, wann überhaupt der Preis der Immobilie ermittelt wird. Die Privatperson wird in aller Regel dann den Preis ermitteln, wenn der Kauf oder Verkauf einer Immobilie konkret ansteht. Es macht auch keinerlei Sinn, jedes Jahr das Häuschen zu bewerten, welches man selbst bewohnt und auch weiter bewohnen will.

Für institutionelle Anleger stellen Immobilien häufig eine wesentliche Anlageklasse aller Kapitalanlagen dar und diese müssen laufend bewertet werden. Auch dann, wenn gar kein Verkauf oder Kauf ansteht. So auch in der aktuellen Marktsituation, in der viele Großanleger den Markt meiden (1).

Wenn aber kein Kauf und Verkauf stattfindet, wie erfolgt dann die Bewertung?

Ein wesentlicher Faktor bei der Bewertung ist die Mietrendite. Anhand der Mieteinnahmen aus einem Objekt lässt sich der Immobilienwert bestimmen. Die Höhe der Mieteinnahmen kennt der institutionelle Anleger. Nun muss er nur noch die Mietrendite bestimmen und kann dann mit einem einfachen Dreisatz den Wert seiner Immobilie berechnen. So ist es immer möglich, den Wert der Immobilien zu bestimmen, ohne dass tatsächlich das Objekt zum Kauf angeboten werden muss.

Welche Mietrendite wird aber zugrunde gelegt?

Die Höhe der zu wählenden Mietrendite hängt von der Höhe der Renditen anderer sicherer Formen der Kapitalanlagen ab. Wenn nun aber allgemein die Zinsen (Renditen) steigen, muss auch eine höhere Mietrendite zur Bestimmung des Wertes der Immobilie zugrunde gelegt werden. Und dies lässt bereits den Wert der Immobilie sinken, auch wenn die entsprechende Immobilie überhaupt nicht auf dem Markt zum Verkauf angeboten wird.

Immobilienblasen treffen institutionelle Anleger immer – Privatanleger nur selten

Wie gezeigt, sinkt der bilanzielle Immobilienwert von instituionellen Anlegern also tendenziell immer, wenn Zinsen steigen. Und dieser Wert muss regelmäßig ermittelt werden. Sind diese Großanleger nun auch noch hoch verschuldet, kann dies zu einer Überschuldung führen und die Immobilienblase entfaltet ihre negative Wirkung.

Offensichtlich werden Privatanleger nur dann Probleme mit einem plötzlichen Preisverfall haben, wenn sie genau zu diesem Zeitpunkt verkaufen müssen.

Treffen Immobilienblasen alle Marktsegmente gleich?

Den einen Immobilienmarkt gibt es nicht. Die Preise für Immobilien unterscheiden sich regional aber auch nach Art der Immobilie, also danach ob es sich um einen Wohnblock, eine einzelne Eigentumswohnung, ein Ferienhaus oder andere Objektarten wie zum Beispiel Pflegeheim-Apartments handelt.

Der durch den Zinsanstieg verursachte Preisverfall trifft also zunächst nur große Immobilieneinheiten und nicht automatisch diejenigen Immobilienarten, welche Privatanleger in der Regel kaufen.

Einfluss steigender Zinsen auf den Immobilienmarkt für Privatanleger

Wird die Immobilie nicht komplett mit Eigenkapital gekauft, wirken sich steigende Zinsen natürlich auf die Nachfrage aus. Noch weniger Menschen können sich dann eine Immobilie leisten. Dies betrifft natürlich zuerst die Regionen oder Städte in denen die Immobilienpreise sowieso schon sehr hoch sind, wie zum Beispiel München, Frankfurt oder Hamburg. Hier sinkt dann die Nachfrage. Nach dem „Global Real Estate Bubble Index“ der UBS weisen München und Frankfurt sogar das höchste Blasenrisiko weltweit auf (2).

Die Höhe der Nachfrage allein wiederum bestimmt die Immobilienpreise nicht allein, auch das Angebot hat Einfluss auf die Preisentwicklung. Das Angebot an Immobilien – besonders Wohnimmobilien – bleibt aber gering, wie sinkende Zahlen der Baugenehmigungen zeigen (3).

So gesehen bleiben Immobilien für Privatanleger perspektivisch  – unabhängig von den Warnungen über Immobilienblasen – interessant, denn der Bedarf an Wohnraum bleibt. Nur diese müssen auch für Mieter erschwinglich sein, was wiederum zu einer verstärkten Nachfrage nach kleineren Wohnugen führt.

Mehr zu den Chancen für Kapitalanleger:innen erfahren Sie auch und immer aktuell auf unseren regelmäßigen Webinaren zur Immobilie als Geldanlage.

Links/Quellen:

Institutional Money , Die Party am europäischen Immobilienmarkt endet – droht nun ein Kater?, 4.10.2022  – Siehe dort auch die Unterüberschrift: Echte Immobilienpreise haben noch nicht so stark reagiert, Verkäufer meiden Markt
Süddeutsche Zeitung, Akutes Risiko für Immobilienblase in Frankfurt und München, 12.10.2022
TIAM Fundresearch, Weniger Baugenehmigungen im August – Minus in ersten acht Monaten, 18.10.22

Das war einmal: Lebensversicherungen mit stillen Reserven

Stille Lasten sind das Gegenteil von stillen Reserven. Stille Reserven sind grundsätzlich positiv. Bei Gesellschaften mit hohen stillen Reserven könnte man sagen, „da geht noch was“, denn es besteht ja eine Reserve. Wenn wir zunächst das Entstehen von stillen Reserven erklären, wird verständlich, dass stille Lasten sich unter bestimmten Gegebenheiten negativ für Sparer:innen auswirken können, die auf Lebensversicherungen als Geldanlage setzen.

Stille Reserven, stille Lasten: Alles ein Ergebnis der Geldanlagepolitik der Lebensversicherungen

Wie eingangs geschrieben, dreht sich alles um die Zinsen. Dies ergibt sich aus der Zusammensetzung des Vermögens, welches die Lebensversicherungen aus dem Geld der Kunden:innen und für die Kunden:innen gebildet haben. Der weit überwiegende Teil der Anlagen erfolgt in Renten (2). Der Anteil lag im Jahr 2021 knapp unter 80%.

Renten sind für Laien möglicherweise ein missverständlicher Begriff. Statt Renten kann man auch den Begriff Anleihen oder festverzinslicher Wertpapiere verwenden. Allerdings fallen auch Wertpapiere mit variabler Verzinsung unter diesen Oberbegriff. Anleihen werden von Staaten oder Unternehmen ausgegeben. Sie zeichnen sich durch einen bei Ausgabe des Wertpapiers vereinbarten festen Zins aus, der jährlich zu zahlen ist. Weiter ist eine Laufzeit festgelegt, an dessen Ende der Betrag an den/die Anleger:in zurückgezahlt wird. Festverzinsliche Wertpapiere gelten als sicherer als zum Beispiel Aktien. Deutsche Staatsanleihen gelten dabei als besonders sicher.

Warum konnten Lebensversicherungen in der Vergangenheit stille Reserven statt stille Lasten bilden?

Diese Frage beantwortet sich, wenn man einmal betrachtet, weshalb die Nettoverzinsung der Kapitalanlagen der Lebensversicherung in den letzten Jahren nicht noch tiefer gesunken ist.

Seit dem Jahr 2009 sind die Zinsen kontinuierlich gesunken. Die Nettoverzinsung der Kapitalanlagen hat aber bei weitem nicht im gleichen Ausmaß abgenommen. (Eine Grafik dazu finden Sie im Originalbeitrag auf FINANZEN-NEWS-ANDERS.

Dies ist kaum verständlich, wenn in Betracht gezogen wird, dass über 80% der Kapitalanlagen von Lebensversicherungen in Anleihen/Renten erfolgt, deren laufender Ertrag sich aus den Zinsen ergibt.

Verständlich wird dies erst, wenn man die Fußnoten zu den Zahlen des GDV ab dem Jahr 2012 betrachtet: „Sondereffekt durch verstärkte Realisierung von Bewertungsreserven“.

Diese Bewertungsreserven entstehen dadurch, dass in Zeiten sinkender Zinsen der Kurswert von festverzinslichen Wertpapieren steigt. Das Prinzip ist ganz einfach. Stellen Sie sich vor, Sie hätten in „guten“ Zinszeiten eine Anleihe mit 10-jähriger Laufzeit und einem jährlichen Zins von 4% erworben. Nach 5 Jahren benötigen Sie Geld und wollen die Anleihe über die Börse verkaufen. Zu diesem Zeitpunkt gibt es für neue Anleihen mit der gleichen Restlaufzeit, wie ihr Wertpapier sie hat, nur noch 2% Zinsen. Wetten, dass jeder ihnen gerne ihre alte Anleihe abkauft? Diese bringt schließlich jedes Jahr 2% mehr Zinsen. Sie werden also für Ihre Anleihe einen höheren Preis erhalten, als Sie ursprünglich gezahlt haben. Sie erzielen einen Kursgewinn. Man kann auch sagen, sie lösen stille Reserven auf. So sind also die Bewertungsreserven der Lebensversicherungen zumindest teilweise zu erklären. Die Lebensversicherungen haben relativ gut verzinste Anleihen vorzeitig verkauft. Nur irgendwann sind keine entsprechenden Anleihen im Geldtopf der Lebensversicherung mehr enthalten. Bis dahin galt: Niedrige Zinsen sind zweifelsohne schlecht für Lebensversicherungen. Solange die Zinsen aber sinken, sind zumindest teilweise Gewinne möglich.

Steigende Zinsen führen bei Lebensversicherungen zu stillen Lasten

Bei steigenden Zinsen ist es genau umgekehrt. Wenn Sie eine Anleihe mit einem sehr geringen Zins von zum Beispiel 0,29% mit 10-jöhriger Laufzeit gekauft haben und dieses Papier nach 4 Jahren verkaufen wollen zu einem Zeitpunkt, wo das Zinsniveau 4% beträgt, wird man Ihnen dieses Papier nur mit einem hohen Kursabschlag abkaufen. Und weil Lebensversicherungen auch zu Zeiten des sehr niedrigen Zinsniveaus Anleihen gekauft haben, haben Sie jetzt eben stille Lasten.

Wann entfalten stille Lasten in Lebensversicherungen negative Wirkungen?

Grundsätzlich haben die Gesellschaften zunächst einmal nur eingeschränkte Chancen von den steigenden Zinsen zu profitieren. Einfach umschichten von den schlecht verzinsten Anleihen auf die neuen höher verzinsten Papiere kann mit sehr hohen Verlusten verbunden sind.

Können Lebensversicherungen dann überhaupt von steigenden Zinsen profitieren?

Am besten geht dies, wenn den Gesellschaften sukzessive möglichst viel neue Gelder zufließen. Diese können dann in die besser verzinsten Anleihen investiert werden. Negativ sind die Aussichten aber auch, wenn den Gesellschaften zu viele Verträge storniert werden. Es fehlen dann eben die monatlichen Beiträge, die zu besseren Zinskonditionen angelegt werden können. Aktuell sieht es in dieser Hinsicht für die Branche weniger gut aus. Die Stimmung hinsichtlich möglichen Neugeschäfts ist schlecht (3). Auch haben einige Gesellschaften eine durchaus große Zahl von Vertragskündigungen hinzunehmen (4).

Wie sieht es mit Ihrem Vertrag aus?

Es reicht nicht allein, sich die Hochrechnungen der Gesellschaften anzuschauen. Wichtig ist es, unterschiedliche Ratings und zusätzlich die Anzahl der neu gewonnen Verträge zu betrachten. Zudem ist eine Einschätzung der Geschäftspolitik der Lebensversicherungsgesellschaft vorzunehmen. Wenn Sie eine Einschätzung Ihres Lebensversicherungsvertrages wünschen, nehmen Sie gern Kontakt mit uns auf.

Quellen/Links:

(1) procontra online, LV-Check: Bei diesen Lebensversicherern drohen stille Lasten, 30.08.2022

(2) GDV – Link

(3) AssCompact, Geschäft mit Lebensversicherungen bleibt angespannt, 01.09.2022

(4) procontra online, Diese Lebensversicherer verloren über 50.000 Verträge, 02.09.2022

Private Fonds auf der Suche nach geeigneter Anlagestrategie

Wie schwer es in der aktuellen Situation ist, die richtige Anlagestrategie zeigt eine weltweite Befragung der Bank of America unter Fondsmanager. Danach haben die Bargeldbestände im Mai einen Höchsstand der letzten 20 Jahre erreicht – also mehr als in Folge der Bankenkrise 2008 (1). Wir wollen in diesem Beitrag zum Vergleich einen Blick auf die Staatsfonds und Pensionsfonds werfen, um zu sehen, ob hier „bessere“ Ideen vorhanden waren, als derart viel Bargeld zu halten.

Zwei exemplarische Ergebnisse von Staatsfonds und Pensionsfonds

Ausgerechnet einer der weltweit größten Anleger, der Norwegische Staatsfonds, vermeldet für dieses Jahr ein negatives Ergebnis. So musste dieser Fonds im ersten Halbjahr 2022 ein negatives Ergebnis von rund 14% vermelden (2). Ganz anders dagegen fiel das Ergebnis des kanadischen Pensionsfonds Ontario Teachers‘ Pension Plan aus. Wenngleich das verwaltete Volumen dieses Fonds mit 242,5 Mrd. US-Dollar kleiner als das des Norwegische Staatsfonds ist, steht das Fondsmanagement doch vor gleichen Herausforderungen in einem vergleichbaren Markt. Statt zweistelliger Verluste wie im Norwegischen Staatsfonds wurde allerdings eine positive Rendite von 1,2% erzielt (3). Als „Eintagsfliege“ ist dieses Ergebnis vor dem Hintergrund einer durchschnittlichen jährlichen Rendite über 10 Jahre von 9,0 % sicher nicht ab zu tun.

Unterschiedliche Ziele in den Anlagestrategien zwischen Staatsfonds und einem Privatanleger?

In Hinblick auf eine möglichst optimale Rendite scheint es zunächst wenig Unterschiede zwischen den Zielen privater Anleger und Anlegerinnen und den Staats- oder Pensionsfonds zu geben. Rendite ist allerdings nicht das einzige Kriterium, anhand dessen der Erfolg einer Geldanlage beurteilt werden soll. Zieht man das „magische Dreieck“ zur Erklärung der anderen beiden Aspekte heran, soll die Geldanlage möglichst auch sicher sein und das angelegte Geld soll ebenso für Entnahmen problemlos verfügbar sein.

Den Aspekt der Sicherheit beschränken wir zunächst darauf, dass zwischenzeitliche Kursverluste nicht zu hoch ausfallen sollen. Was aber ist zu hoch?

Viele Privatanleger definieren die Verluste, die sie bereit sind in Kauf zu nehmen, aus dem „Bauch“ heraus. Für einige sind 5% Verluste schwer zu verkraften, andere Anleger sind auch bereit zwischenzeitliche Kursverluste von 50% hinzunehmen. Letztere können durchaus bei Anlagen auftreten, die sich überwiegend auf Aktien, Aktienfonds oder Aktien-ETFs konzentrieren.

Manager von Pensionsfonds definieren die Verlustschwellen (hoffentlich) nicht aus dem Bauch heraus. Fürs sie ist es von enormer Bedeutung, die aktuellen und zukünftigen Zahlungsverpflichtungen aus den Erträgen des Fonds zu erfüllen. Neben der Rendite ist damit der Zufluss aus Zinsen, Dividenden und Erträgen wichtig. Ob die laufenden Zinseinnahmen und Dividendenzahlungen immer dazu ausreichen, hängt von der aktuellen und zukünftigen Struktur der Zahlungsverpflichtungen ab und wird je Fonds unterschiedlich sein. Allerdings darf vermutet werden, dass es auch Zeiten geben wird, in denen es notwendig sein wird, Geldbeträge aus dem angesammelten Kapital zu entnehmen.

Hier muss jetzt der Manager des Fonds genau festlegen, wie hoch die Verlustschwelle zumindest für den Fall von notwendigen Entnahmen aus dem Kapitalstock sein darf, um das langfristige Ziel des Fonds nicht zu gefährden. Denn auch wenn die langfristig durchschnittliche Rendite ausreichend scheint, wird das angesammelte Kapital zu schnell aufgebraucht, wenn höhere Entnahmen bei gesunkenen Kursen erfolgen müssen.

Identisches Ziel von Staatsfonds und Privatanleger: Akzeptierte Verluste in Hinblick auf künftigen Kapitalbedarf rechnerisch bestimmen.

In Hinblick auf die Fähigkeit, künftig benötigte Zuflüsse aus dem Kapital sicherzustellen, unterscheidet sich die Interessenlage von Staats- und Pensionsfonds also nicht grundsätzlich. Und auch die Anforderung an die Struktur der Geldanlagen sind zumindest bei der Ruhestandsplanung privater Anleger und Anlegerinnen ähnlich:

Entnahmen sollten nicht aus stark schwankenden Geldanlagen erfolgen.

Dies zeigen wir übrigens detailliert auf unseren regelmäßigen Webinaren zur Ruhestandsplanung auf. Hier eine „Kostprobe“:

Die Anlage in einen weltweit anlegenden Aktienfonds (hier von Januar 2007 bis Jan 2021) führt zwar zunächst zu Verlusten. Im Endergebnis ist das Ergebnis im Jahr 2021 wesentlich besser, als eine (fiktive) Anlagen mit konstant 5% bzw. 3% Zinsen. Anders sieht das Ergebnis aus, wenn aus dem angelegten Kapital laufend Entnahmen getätigt werden. Hier wäre das Kapital aus den Aktienfonds im Januar 2017 verbraucht. Entnahmen aus den geringer verzinsten Anlagen würden dagegen noch ein Restguthabenzwischen 20% und 40% haben.

Hinweis: Die zugehörigen Grafiken finden Sie im Orginalbeitrag auf Finanzen-News-Anders.

Und ebenso wie Staats- und Pensionsfonds künftigen Entnahmen exakt planen müssen, um zu einer optimalen Anlagestruktur zu gelangen, sollte dies auch jeder Sparer und jede Sparerin tun. Mit unserer Hilfe gelingt dies exakt, übersichtlich und leicht nachvollziehbar. Unseren speziellen Ansatz und das Planungstool erläutern wir ebenfalls auf den Webinaren.

Unterschiedliche Anlagestrategien von Staatsfonds mit gravierenden Folgen für die Rendite

Die unterschiedlichen Ergebnis des kanadischen Pensionsfonds im ersten Halbjahr 2022 lassen sich unserer Ansicht zu Teilen dadurch erklären, dass der Norwegische Staatsfonds einem eher klassischen Ansatz folgt und primär in börsengehandelten Papieren (Aktien und Anleihen) investiert. Lediglich 2,5% waren 2021 im Immobilienbereich und nur 0,1% direkt im Bereich erneuerbarer Energien investiert (3). Bei einer so hohen Unsicherheit wie im ersten Halbjahr 2022 reagieren die Börsen natürlich viel heftiger, als es  reale Mieteinnahmen und reale Erträge tun , die direkt von Unternehmen gezahlt werden, die Einnahmen aus dem Bereich der erneuerbaren Energien erzielen.

Geradezu diametral entgegengesetzt erzielt der kanadische Pensionsfonds seine Erträge. Immobilien und Erträge aus Direktanlagen im Bereich Infrastruktur (auch die Energieversorgung gehört zum Bereich Infrastruktur) machen allein 25% aller Anlagen aus (4). Reale nicht börsenabhängige Erträge können in Zeiten wie im ersten Halbjahr klar eine vergleichsweise bessere Performance erzielen. Und dies ist unserer Meinung nach, ein wesentlicher Grund für die positive Wertentwicklung des kanadischen Pensionsfonds.

Erfolgreiche Anlagestrategie des Pensionsfonds für Privatanleger mit Produktvorteil gegenüber den Direktanlagen des Staatsfonds

Direktanlagen können gerade in Zeiten hoher Unsicherheit an den Börsen also Vorteile haben. Derartige Direktanlagen haben aber den Nachteil, dass zunächst große Beträge investiert werden müssen (eine Windkraftanlage ist teurer als ein Anteilsschein an einem ETF) und diese Anlagen nicht immer liquide sind (eine Immobile verkauft sich nicht eben mal schnell).

Inzwischen gibt es aber mindestens zwei Anlagemöglichkeiten am deutschen Markt, bei denen die Liquidität, als die Verfügbarkeit, deutlich erhöht ist und bei denen Anlagen bereits ab 10.000 € möglich sind. ( Es handelt sich hierbei nicht um geschlossene Fonds.) Die relativ geringe Anlagesumme scheint uns wichtig, da bei allen dargestellten Vorteilen solche Formen der Geldanlage nur als Beimischung erfolgen sollten.

Die konkreten Angebote können Sie direkt bei uns abfragen. Nutzen Sie unserer Kontaktformular und beziehen Sie sich auf diesen Beitrag – oder rufen Sie einfach an (040-3890439-0).

Wichtiger Hinweis

Bitte beachten Sie, dass dies keine Angebotsempfehlung beinhaltet. Die angesprochen Formen der alternativen Geldanlagen und die skizzierten Anlagestrategien beinhalten Risiken, die im Einzelfall hoch ausfallen können. Sie sind also nicht für jede/n Anleger:in geeignet. Auch der Bezug auf vergangene Erfolge bietet keine Garantie für zukünftige Erfolge. Deshalb kann unser Beitrag auch als werblich bezeichnet werden.

Quellen/Links:

(1) CITYWIRE, Bargeldbestände von Fondsmanagern erreichen wegen Stagflationsängsten 20-Jahres-Hoch, 19.05.2021

(2) TIAM Fundresearch, Norwegens Pensionsfonds trotz gestiegener Gaspreise im Minus, 17.08.2022

(3) Institutionell Money, Riesenpensionsfonds erzielt positive Rendite im ersten Halbjahr 2022, 17.08.2022

(4) Homepage des Norwegischen Staatsfonds

Kapitaldeckung bedeutet, dass die laufenden Renten nicht nur (quasi) durch eine Weiterleitung der jeden Monat von der aktiven Erwerbsbevölkerung gezahlten Beiträge an die Rentner:innen finanziert werden. Zusätzlich soll auch einen Kapitalstock zum Beispiel aus Aktien und festverzinslichen Wertpapieren gebildet werden, der sich dann hoffentlich gut „verzinst“, sodass durch spätere Entnahmen hieraus ein Teil der Rente gezahlt werden kann.

Wie aus guten Überlegungen zur Altersvorsorge eine gute Headline wird

Aus einem gut durchdachten Beitrag (1) der Professoren Raimund Mauer und Hans-Peter Schwintowski lässt sich, wenn man nur einige wenige Aussagen heranzieht, eine Headline und ein Anreißer fertigen, der Aufmerksamkeit erregt. Auch bei uns …

So schreibt DAS INVESTMENT welche Rente ab dem 63. Lebensjahr sich mit einer einmaligen Anlage von 5.000 Euro gleich bei Geburt erzielen lässt (2).  Und auch das Handelsblatt führt aus : „Wäre die sogenannte Generationenrente schon mit dem Geburtsjahr 1948 eingeführt worden, dann hätten die vom Staat beschenkten Bürger bis zum Alter von 63 – je nach Portfoliovariante – zwischen 68.900 und knapp 700.000 Euro angespart.“ (3)

Wenn zudem von möglichen Renten von 310 € bis 3154 € geschrieben wird, werden sicher viele Leser aufmerksam. Aber worum geht es genau:

Wissenschaftliche Empfehlung zur Einführung einer Generationenrente zur Verbesserung der Altersvorsorge

Die beiden vorgenannten Beiträge basieren auf einem jüngst veröffentlichten Vorschlag der Professoren Maurer und Schwintowski, in dem empfohlen wird, dass der Staat bei Geburt jedes neuen Bundesbürger 5.000 € in einen Kapitalstock von Aktien und Renten anlegt. Mit dem  damit erzielten Wertzuwachs könnten dann zum Teil beträchtlichen Renten ausgezahlt werden. Die dann aktiven Beitragszahler in die staatliche Rentenversicherung könnten also entlastet werden. Die Rente müsste nicht mehr überwiegend aus dem bisherigen Umlageverfahren des Generationenvertrages gezahlt werden (und den beträchtlichen Zuschüssen des Staates erbracht werden).

Die Wissenschaftler haben konkret anhand vergangener Wertentwicklungen von unterschiedlich strukturierten Geldanlagen ermittelt, welche Renten jeweils möglich wären. Dazu betrachten sie unterschiedliche Geburtsjahre – beginnend mit dem Jahr 1948 – und rechnen von dem Geburtsjahr hoch, welche Rente sich zum Beispiel bis zum 63. Lebensjahr erzielen lassen. Konkret werden folgende Anlagezeiträume betrachtet:

• 1948 bis 2011
• 1949 bis 2012
• …
• 1958 bis 2021

Wissenschaftliche Empfehlung führt zur Altersvorsorge mit hoher Unsicherheit

Die hohe Unsicherheit des Vorschlages zeigt sich in der Schwankungsbreite der möglichen Renten. Die berechneten möglichen Renten stellen sich wie folgt dar, wobei hier ein Renteneintritt mit dem 67 Lebensjahr betrachtet wird:

Eine Anlage in einem gemischten Depot mit 30% Aktienanteil, 10% Offenen Immobilienfonds (4) und 60% Anleihen würde folgende Renten ermöglichen:

• mindestens 260 € zusätzliche Rente würden mit 75% Wahrscheinlichkeit erreicht werden
• mindestens 369  € zusätzliche Rente würden mit 50% Wahrscheinlichkeit erreicht werden
• mindestens 523 € zusätzliche Rente würden mit 25% Wahrscheinlichkeit erreicht werden

Eine Anlage in einem gemischten Depot mit 70% Aktienanteil, 10% Offenen Immobilienfonds und 20% Anleihen würde folgende Renten ermöglichen:

• mindestens 441 € zusätzliche Rente würden mit 75% Wahrscheinlichkeit erreicht werden
• mindestens 882 € zusätzliche Rente würden mit 50% Wahrscheinlichkeit erreicht werden
• mindestens 1769 € zusätzliche Rente würden mit 25% Wahrscheinlichkeit erreicht werden

Eine hohe Unsicherheit sehen wir in der großen Schwankungsbreite der Rente und darin, dass nur die Ergebnisse für 75% – also nicht für allen Fälle (100%) -aller möglichen Entwicklungen dargestellt werden.

Wissenschaftliche Empfehlung als Ansatz für Planung der privaten Altersvorsorge – nicht viel Neues

Wer den wissenschaftlichen Vorschlag im Original liest, wird feststellen, dass er nicht viel Neues zur Planung der Altersvorsorge enthält.

Auch im Bereich der üblichen Beratung zur privaten Altersvorsorge fließt der Zinseszinseffekt ein. Wird ein Geldbetrag nur lange genug angelegt und werden die Zinsen und sonstigen Erträge nicht entnommen, so ergibt sich ein beträchtliches Endkapital, weil es jedes Jahr auf die Zinsen ebenfalls Zinsen gibt.

Auch wird in der Beratung (und ebenfalls den Medien) immer wieder betont, wie wichtig es sei im Bereich der Aktien anzulegen.

Wissenschaftliche Empfehlung als Ansatz für Planung der privaten Altersvorsorge – dennoch mit wichtigen „versteckten“ Aussagen

Versteckte Aussagen sehen wir in der extremen Schwankungsbreite der möglichen Renten. Für die private Planung der Altersvorsorge macht es sehr wohl einen gewaltigen Unterschied, ob sich Renten von 441 € oder 1769 € ergeben (in dem Portfolio mit höherem Aktienanteil).

Unsere Kunden begegnen mit uns gemeinsam diesem grundsätzlichen Problem, indem die geplante Altersvorsorgestrategie regelmäßig überprüft und angepasst wird. Durch entsprechende „Sicherungen“ bisheriger guter Ergebnisse lässt sich die Schwankungsbreite möglicher späterer Renten deutlich eingrenzen.

Interessant ist auch eine Tabelle auf Seite 21 der Veröffentlichung, die aufzeigt, wie sehr sich die zusätzliche Rente erhöht, wenn diese später in Anspruch genommen wird. So steigt in dem Depot mit 70% Aktienanteil eine Rente, die nicht um 63. Lebensjahr in Anspruch genommen wird, sondern erst im Alter von 70 in 50% aller Fälle um 86%. Damit fällt die spätere Rente fast doppelt so hoch aus.

Es ist zwar nicht grundsätzlich erstrebenswert, eine Rente erst zu einem späteren Zeitpunkt zu erhalten. Dennoch sollte der positive Aspekt einer späteren Rentenzahlung bei der Planung der Altersvorsorge beachtet werden. Wir berücksichtigen dies, indem wir Rentenzahlungen zeitlich gestaffelt planen. Wie dies im Einzelnen geht, zeigen wir auch Ihnen regelmäßig auf unseren kostenlosen Webinaren zur Planung der privaten Altersvorsorge.

Zu einer Übersicht all unserer Webinare zur Optimierung Ihrer Finanzen gelangen Sie hier.

Links/Anmerkungen:

(1) Raimund Maurer, Hans-Peter Schwintowski, Die Generationsrente ab Geburt: Vorschlag für eine Altersarmut vermeidende ergänzende kapitalgedeckte Alterssicherung, Leibniz Institute for Financial Research SAFE, August 2022

(2) DAS INVESTMENT, Welche Rente sich mit 5.000 Euro in Fonds erzielen lässt, 03.08.2022

(3) Handelsblatt, Bei Geburt angelegt: Welches Vermögen sich mit 5000 Euro erzielen lässt, 4.8.2022

(4) Konkret wird in dem Beitrag von verbrieften Immobilienanlagen gesprochen. Wir verwenden hier zum besseren Verständnis den Begriff Offene Immobilienfonds, obwohl diese Art der Anlage nicht allen möglichen verbrieften Anlagen entspricht.